天弘永利债券型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024年01月22日天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称天弘永利债券基金主代码420002基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年04月18日
报告期末基金份额总额22848251247.39份
在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，投资目标力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。
资产配置、固定收益类证券投资策略、权益类证券投资策略投资策略。
业绩比较基准中债新综合指数
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益风险收益特征
率低于混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司天弘永利天弘永利天弘永利天弘永利下属分级基金的基金简称
债券A 债券B 债券E 债券C下属分级基金的交易代码420002420102002794009610报告期末下属分级基金的份额总2344505176947610168861792095
额799.18份3528.30份728.06份191.85份
第2页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2023年10月01日-2023年12月31日)主要财务指标天弘永利债券天弘永利债券天弘永利债券天弘永利债券
A B E C
1.本期已实现收益449212.6226088132.941530102.99890327.87
-25258889.0-159627864.7-17858565.1
2.本期利润-9536195.60
250
3.加权平均基金份
-0.0097-0.0083-0.0082-0.0085额本期利润
4.期末基金资产净2744817472.20742675911098900060.1887077464.
值128.283420
5.期末基金份额净
1.17071.17221.08071.0530
值注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘永利债券A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月-0.71%0.15%1.40%0.04%-2.11%0.11%
过去六个月-0.44%0.15%2.08%0.04%-2.52%0.11%
过去一年1.56%0.19%4.77%0.04%-3.21%0.15%
过去三年13.44%0.25%13.74%0.05%-0.30%0.20%
过去五年42.84%0.26%22.49%0.06%20.35%0.20%
自基金合同128.50%0.20%90.46%0.08%38.04%0.12%
第3页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告生效日起至今
天弘永利债券B净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月-0.61%0.15%1.40%0.04%-2.01%0.11%
过去六个月-0.24%0.15%2.08%0.04%-2.32%0.11%
过去一年1.96%0.19%4.77%0.04%-2.81%0.15%
过去三年14.81%0.25%13.74%0.05%1.07%0.20%
过去五年45.71%0.26%22.49%0.06%23.22%0.20%自基金合同
生效日起至143.48%0.20%90.46%0.08%53.02%0.12%今
天弘永利债券E净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月-0.60%0.16%1.40%0.04%-2.00%0.12%
过去六个月-0.23%0.15%2.08%0.04%-2.31%0.11%
过去一年1.97%0.19%4.77%0.04%-2.80%0.15%
过去三年14.83%0.25%13.74%0.05%1.09%0.20%
过去五年45.74%0.26%22.49%0.06%23.25%0.20%自基金份额
首次确认日40.52%0.39%34.12%0.07%6.40%0.32%起至今
天弘永利债券C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
第4页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
过去三个月-0.68%0.15%1.40%0.04%-2.08%0.11%
过去六个月-0.39%0.15%2.08%0.04%-2.47%0.11%
过去一年1.66%0.19%4.77%0.04%-3.11%0.15%
过去三年13.79%0.25%13.74%0.05%0.05%0.20%自基金份额
首次确认日22.78%0.27%13.72%0.06%9.06%0.21%起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第5页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
注：1、本基金合同于2008年04月18日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3、本基金自2016年05月10日起增设天弘永利债券E基金份额。天弘永利债券E基金
份额的首次确认日为2016年05月13日。本基金自2020年05月27日起增设天弘永利债券C基金份额。天弘永利债券C基金份额的首次确认日为2020年05月28日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券姓名职务说明金经理期限从业
第6页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告任职离任年限日期日期男，电子学硕士。历任泰康资产管理有限责任公司固
2021收交易员。2017年8月加盟赵鼎龙本基金基金经理年11-8年本公司，历任固定收益机构月
投资部研究员、投资经理助理。
男，应用经济学博士。历任泰康资产管理有限责任公
2021司债券研究员、中国人寿养
杜广本基金基金经理年06-9年老保险股份有限公司债券月研究员。2017年7月加盟本公司，历任投资经理助理等。
男，金融学硕士。历任建信基金管理有限责任公司助
2021
理研究员、中信证券股份有
张寓本基金基金经理年03-13年限公司研究员、2013年1月月
加盟本公司，历任研究员、投资经理。
女，经济学硕士。历任本公固定收益业务总监、司债券研究员、债券交易
本基金基金经理，兼2012员、光大永明人寿保险有限姜晓丽任固定收益部、宏观年08-14年公司债券研究员、债券交易
研究部、混合资产部月员。2011年8月加盟本公司，部门总经理历任固定收益研究员、基金经理助理等。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3公平交易专项说明
第7页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
4.3.1公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
纵向来看，以沪深300为代表的蓝筹股的估值已经接近美国70年代大通胀以及日本股市在2010年经历了20年下跌之后的估值，当前已经计入了太多宏大叙事的利空。横向比较A股优秀公司，与国际市场上同类型龙头公司的估值差异，市场给予A股优秀公司的估值都有巨大的折扣。
人类的大脑在进化的过程中，会有非常多的心理偏差，比如线性外推、损失厌恶、从众、易被恐惧支配等。这些偏差在人类进化的过程中，是有利于个体和种群的生存的。
但在投资的行业里面，这些心理偏差以及几个偏差形成的合奏效应则会造成极大的定价偏差。而当前，也许这就是在A股正在发生的事情。
投资从来都不容易，聪明人太多，量化的镰刀也悬在头上，我们每个主动管理的二级市场从业人员凭什么会有更好的收益？也许部分的alpha就是要在此刻获取，需要我们付出一些情绪价值，敢于站在市场的对立面，通过逆向思考和操作去实现。
当前时刻，转债资产需要保持非常乐观和积极的态度。四季度初我们在纯债市场主要跟随仓位周期下调了久期。12月份后，随着行为周期中银行流动性问题开始改善，同时保险配置力量再起，叠加市场久期回归到偏低水平，我们进行了久期上调，随着市场拥挤度再次提升，我们年底前再次下调了组合久期。
第8页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2023年12月31日，天弘永利债券A基金份额净值为1.1707元，天弘永利债券B基金份额净值为1.1722元，天弘永利债券E基金份额净值为1.0807元，天弘永利债券C基金份额净值为1.0530元。报告期内份额净值增长率天弘永利债券A为-0.71%，同期业绩比较基准增长率为1.40%；天弘永利债券B为-0.61%，同期业绩比较基准增长率为1.40%；
天弘永利债券E为-0.60%，同期业绩比较基准增长率为1.40%；天弘永利债券C为-0.68%，同期业绩比较基准增长率为1.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资3497390875.4010.99
其中：股票3497390875.4010.99
2基金投资--
3固定收益投资27678717043.0887.01
其中：债券27678717043.0887.01
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产-6406.520.00
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
7502555828.511.58
计
8其他资产131472340.520.41
9合计31810129680.99100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 2222484.60 0.01
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B 采矿业 524347985.98 1.98
C 制造业 2058885613.09 7.78
电力、热力、燃气及水
D 103044360.00 0.39生产和供应业
E 建筑业 242998343.00 0.92
F 批发和零售业 103215168.00 0.39
交通运输、仓储和邮政
G 47169229.00 0.18业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 138811.80 0.00技术服务业
J 金融业 324587647.17 1.23
K 房地产业 58446498.76 0.22
L 租赁和商务服务业 32334734.00 0.12
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N - -管理业
居民服务、修理和其他
O - -服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计3497390875.4013.21
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序占基金资产净
股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
号值比例（％）
1002833弘亚数控13281610235615761.400.89
2600938中国海油10608984222470394.480.84
3600970中材国际22956050214409507.000.81
4603337杰克股份9060292195702307.200.74
5300408三环集团5981002176140508.900.67
6601899紫金矿业12111700150911782.000.57
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7601318中国平安3599700145067910.000.55
8000680山推股份29034092143428414.480.54
9600309万华化学1864700143246254.000.54
10300910瑞丰新材2865696131650074.240.50
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券1004471337.193.79
2央行票据--
3金融债券6491385300.6524.52
其中：政策性金融债2969173780.4511.22
4企业债券10636179733.7640.18
5企业短期融资券--
6中期票据5920983472.5222.37
7可转债（可交换债）3575894932.4813.51
8同业存单49802266.480.19
9其他--
10合计27678717043.08104.55
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
121031621进出168500000880388196.723.33
201970323国债107600000770789917.832.91
317020817国开085000000514412841.531.94
4 185286 22招证G1 4000000 410242608.20 1.55
23中化股MTN0
51023813823900000396485252.461.50
02
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金1717663.15
2应收证券清算款107625626.08
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款22129051.29
6其他应收款-
7其他-
8合计131472340.52
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)号
1127061美锦转债202160416.820.76
2111010立昂转债170744263.760.64
3127045牧原转债163197205.280.62
4127049希望转2158636819.930.60
5127022恒逸转债147781882.170.56
6113050南银转债145711678.040.55
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7113641华友转债131282536.360.50
8110072广汇转债106457439.240.40
9113045环旭转债93084439.140.35
10127038国微转债87548625.670.33
11113054绿动转债74441601.780.28
12113060浙22转债71263004.570.27
13113055成银转债67806733.080.26
14128109楚江转债65620282.800.25
15110081闻泰转债64403393.310.24
16127027能化转债61675624.650.23
17113033利群转债56424577.380.21
18128131崇达转256416753.390.21
19110063鹰19转债52263552.510.20
20123128首华转债51798774.400.20
21127085韵达转债50344568.950.19
22110085通22转债37947930.140.14
23127044蒙娜转债37422106.450.14
24127020中金转债36495213.130.14
25118019金盘转债34580705.220.13
26127030盛虹转债34312478.380.13
27113623凤21转债33159645.560.13
28123049维尔转债32608811.340.12
29123056雪榕转债32523859.730.12
30110079杭银转债32477235.620.12
31113043财通转债32173728.840.12
32110047山鹰转债30916604.750.12
33128134鸿路转债30069411.950.11
34110089兴发转债29634755.200.11
35113062常银转债27559138.650.10
36127073天赐转债27175494.550.10
37110086精工转债26877970.370.10
38113596城地转债24716376.220.09
39123107温氏转债24050069.860.09
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40128108蓝帆转债23247870.390.09
41110091合力转债20778366.540.08
42113046金田转债20498108.510.08
43110092三房转债19355354.750.07
44111007永和转债19072399.190.07
45123168惠云转债18227572.430.07
46127026超声转债17871750.630.07
47127043川恒转债16295481.880.06
48123172漱玉转债16077584.360.06
49113545金能转债15444788.510.06
50123115捷捷转债15361113.220.06
51113602景20转债15240768.920.06
52113654永02转债15161979.760.06
53127086恒邦转债15157785.890.06
54128048张行转债15038603.760.06
55127067恒逸转214529712.010.05
56127052西子转债14478555.240.05
57128141旺能转债14056267.110.05
58127070大中转债13980953.470.05
59110075南航转债13434757.580.05
60113534鼎胜转债13284081.910.05
61113606荣泰转债13209200.460.05
62127033中装转213068917.810.05
63118009华锐转债12671262.350.05
64118024冠宇转债12513557.150.05
65113663新化转债12191766.920.05
66113637华翔转债12088643.010.05
67113670金23转债11561007.410.04
68113593沪工转债11277422.860.04
69110073国投转债11227270.960.04
70110067华安转债11163623.440.04
71123063大禹转债10424848.500.04
72113651松霖转债9913359.390.04
第14页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
73123178花园转债9851149.370.04
74123158宙邦转债9321143.770.04
75127019国城转债9006038.200.03
76110062烽火转债8899639.080.03
77113644艾迪转债8687315.050.03
78127060湘佳转债8502346.670.03
79110058永鼎转债8380545.210.03
80123171共同转债8361712.440.03
81123174精锻转债8360522.510.03
82113632鹤21转债8343953.930.03
83118030睿创转债8323533.170.03
84123126瑞丰转债8253078.370.03
85123147中辰转债8118680.510.03
86110068龙净转债8006193.570.03
87113569科达转债7699724.850.03
88127047帝欧转债7425321.390.03
89111000起帆转债7276465.050.03
90113048晶科转债7204426.610.03
91128081海亮转债7137087.790.03
92113648巨星转债7074249.050.03
93110087天业转债6838559.950.03
94113589天创转债6551837.590.02
95123176精测转26512599.610.02
96128123国光转债6385149.810.02
97111009盛泰转债6381484.190.02
98110077洪城转债6363670.200.02
99127077华宏转债6291644.480.02
100113625江山转债6262521.860.02
101123190道氏转026190581.820.02
102123169正海转债6185530.960.02
103111004明新转债6130063.040.02
104118015芯海转债5907059.940.02
105128143锋龙转债5893458.140.02
第15页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
106123085万顺转25810366.880.02
107113639华正转债5748978.500.02
108128121宏川转债5730658.820.02
109118027宏图转债5648933.500.02
110127064杭氧转债5499148.950.02
111113653永22转债5400064.900.02
112123124晶瑞转25155959.200.02
113128144利民转债4460951.910.02
114113640苏利转债3426680.110.01
115123150九强转债3330089.640.01
116123127耐普转债3305331.170.01
117123153英力转债3239266.290.01
118111002特纸转债3158850.630.01
119113601塞力转债3080828.490.01
120128063未来转债3012877.050.01
121123133佩蒂转债2775618.900.01
122127063贵轮转债2764859.610.01
123128137洁美转债2761291.650.01
124113600新星转债2707730.140.01
125118016京源转债2508702.150.01
126118028会通转债2484974.800.01
127123092天壕转债2477255.670.01
128118033华特转债2450793.100.01
129113610灵康转债2443829.520.01
130128049华源转债2296163.800.01
131113662豪能转债2290844.870.01
132118011银微转债2177958.100.01
133123170南电转债2051412.130.01
134127031洋丰转债1818370.620.01
135128074游族转债1792717.810.01
136123188水羊转债1679535.980.01
137111008沿浦转债1669759.120.01
138128119龙大转债1304393.010.00
第16页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
139113649丰山转债856708.080.00
140111011冠盛转债577474.040.00
141118013道通转债543828.890.00
142123182广联转债310803.390.00
143123157科蓝转债291687.020.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份天弘永利债券天弘永利债券天弘永利债券天弘永利债券
A B E C
报告期期初基金份2823776337.20713429661311352002.2270931582.额总额665.113194
报告期期间基金总159074979.11385988821.246926587.2
35546384.63
申购份额8238
减：报告期期间基638345517.64404654958.330011658.8725762978.3金总赎回份额60487报告期期间基金拆分变动份额（份额----减少以“-”填列）
报告期期末基金份2344505799.17694763521016886728.1792095191.额总额188.300685
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份天弘永利天弘永利天弘永利天弘永利
债券A 债券B 债券E 债券C报告期期初管理人持有的本基金份6693897
---
额4.93
第17页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告
报告期期间买入/申购总份额----
报告期期间卖出/赎回总份额----报告期期末管理人持有的本基金份6693897
---
额4.93报告期期末持有的本基金份额占基
-0.38--
金总份额比例（%）
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，高阳先生担任公司总经理，韩歆毅先生不再代任公司总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同
3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议
4、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3查阅方式
第18页天弘永利债券型证券投资基金2023年第4季度报告投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn天弘基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日