嘉实全球房地产证券投资基金
2022年第3季度报告
2022年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 10 月 25 日嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实全球房地产(QDII)基金主代码070031基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年7月24日
报告期末基金份额总额38749770.31份
投资目标本基金主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对稳定的现金流收益和资本增值收益。
投资策略本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合的
主动投资策略，在严格控制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增值。同时本基金根据对汇率变动前景的预测，可选择相应的对冲工具进行外汇对冲。本基金主要根据市值规模，流动性，国家或地区的法规透明度、经济自由度和公司治理标准，盈利模式等指标建立房地产证券备选库。
具体投资策略包括：房地产证券备选库的建立、资产配置策略、
证券投资策略、组合构建策略、现金管理策略、衍生品投资策略、市场风险管理策略。
业绩比较基准 FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index（经汇率调整后的）
风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于以 REITs为代表的全球房地产证券，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的基金品种。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
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英文名称：JPMorgan Chase BankNational Association境外资产托管人
中文名称：摩根大通银行
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2022年7月1日-2022年9月30日）
1.本期已实现收益-425764.24
2.本期利润-2481635.10
3.加权平均基金份额本期利润-0.0627
4.期末基金资产净值37910015.18
5.期末基金份额净值0.978
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月-6.48%1.08%-5.79%1.14%-0.69%-0.06%
过去六个月-19.94%1.31%-17.45%1.31%-2.49%0.00%
过去一年-14.77%1.15%-12.34%1.15%-2.43%0.00%
过去三年-14.96%1.54%-13.80%1.63%-1.16%-0.09%
过去五年6.38%1.27%11.81%1.34%-5.43%-0.07%自基金合同
39.80%1.03%77.91%1.08%-38.11%-0.05%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限曾于道富环球（State Street GlobalAdvisors）担任基金经理，负责 A股及新兴市场的主动管理策略。于2016年9月本基金基2020年3月14加入嘉实国际，担任投资经理，负责港股冯正彦-16年金经理日绝对回报策略、部分亚洲股票策略、系统
性股票策略的投资管理。硕士研究生，特许金融分析师（CFA），金融风险管理师
（FRM），中国香港籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本第 4 页 共 12 页嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
全球市场在三季度继续聚焦于高通胀、紧缩政策环境与经济衰退风险。在负面讯息较多的背景下，投资情绪悲观，全球风险类资产价格普遍下跌，房地产信托在第三季度亦继续回落。富时 EPRA/ NAREIT发达房地产投资信托指数在前一季度下跌 12.42%以后 （以人民币计算，下同），本季度继续回调5.40%。区域方面，日本在继续在全球众多区域里面表现最好，微跌0.67%；由于俄乌冲突未有缓和迹象，加上在高通胀压力下央行加息步伐加快，欧洲区与英国表现最差，分别下跌11.50%和21.70%。
鉴于美国通胀持续在历史高位徘徊，美联储在第三季度的两次联邦公开市场委员会（FOMC）会议中，连续以75个基点的步伐加息，并发表鹰派言论，表示即使收紧货币政策将为“家庭和企业带来一些痛苦”，美联储也决心控制通胀。在这一背景下，市场对美联储加息终点的预期进一步提高至4.5-4.75%。美债收益率曲线整体上行，短端收益率升幅最大，其中两年美债收益率由
第二季末的3.0%以下水平攀升至第三季末的4.2%以上。影响美国房贷利率的30年美债收益率变
动相对较小，由3.14%上升至3.79%，但亦为9年新高，对美国房地产市场表现产生压力。除中国与日本以外，全球主要经济体皆追随美联储加息。欧洲央行在7月加息50个基点，为2011年以来首次加息，随后又在9月加息75个基点，终结负利率时代。利率上涨收紧市场流动性，令全球股市在第三季由升转跌，REITs资产也随大市下跌。
在三季度，本基金对投资策略在季度内作出以下部处：一是在三季度维持房地产证券仓位总第 5 页 共 12 页嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告
体稳定；二是在地区资产配置方面增加了美国市场的敞口，同时在降低了欧洲和英国的配置；三是在业态资产配置方面从工业物流轮动到住宅、零售相关 REITs 的配置；四是在证券选择上增加
配置拥有优质资产、增长潜力、估值相对吸引的房地产证券。本季度由于高通胀、紧缩政策的大环境下，市场继续回调。然而目前市场对于加息预期已经偏向比较悲观，在过去三个季度回调后，投资价值陆续展现，为投资人提供长期配置的机会。本基金会密切关注情况的发展并适时作出调整。
截至本报告期末本基金份额净值为0.978元；本报告期基金份额净值增长率为-6.48%，业绩比较基准收益率为-5.79%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2022-07-01至2022-09-30；未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资35782232.4392.59
其中：普通股--
优先股--
存托凭证--
房地产信托凭证35782232.4392.59
2基金投资--
3固定收益投资406486.581.05
其中：债券406486.581.05
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计2026667.535.24
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8其他资产429495.291.11
9合计38644881.83100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
美国27291499.2271.99日本2593282.546.84
新加坡1322735.233.49
英国1193090.413.15
澳大利亚1159646.293.06
加拿大965411.552.55
中国香港488876.951.29
西班牙310842.930.82
意大利150129.480.40
荷兰135478.790.36
法国114003.640.30
比利时57235.400.15
合计35782232.4394.39
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值
行业类别公允价值（人民币元）
比例(%)
房地产信托住宅类7130373.2018.81
房地产信托特殊类6929533.2018.28
房地产信托工业类5917571.6215.61
房地产信托零售类5719393.3815.09
房地产信托写字楼类3673059.279.69
房地产信托多元化类3085874.168.14
房地产信托医疗保健类2324619.056.13
房地产信托酒店及度假村类1001808.552.64
合计35782232.4394.39
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细所所占证在属数基序公允价券证国量金号公司名称(英文)公司名称(中文)值（人民代券家(股资
币元）
码市（)产场地净
第 7 页 共 12 页嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告区值
）比例
(%
)纽约证
PL
券美40288757.
1 Prologis Inc 安博 D
交国0322.7462
UN易所纽约证
O 券 美 41 16949 4.
2 Realty Income Corp Realty Income公司
UN 交 国 02 80.69 47易所纽约证
PS
券美154464.
3 Public Storage 公共存储公司 A 743
交国17.0807
UN易所纳斯达克
EQ
证美137313.
4 Equinix Inc Equinix有限公司 IX 340
券国41.0862
UW交易所纽约
IN
证美56135923.
5 Invitation Homes Inc 邀请家园公司 VH
券国6900.8359
UN交易
第 8 页 共 12 页嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告所纽约证
Mid-America Apartment MA
Mid-America Apartment 券 美 12 13398 3.
6 Communities 股份有 A
Communities Inc 交 国 17 75.60 53
限公司 UN易所纽约证
ST
券美489775462.
7 STAG Industrial Inc STAG实业公司 AG
交国43.5458
UN易所纽约证
CP
券美119430552.
8 Camden Property Trust Camden 房地产信托公司 T
交国12.0749
UN易所纽约证
VI
VICI Properties 股份有 券 美 42 890101 2.
9 VICI Properties Inc CI
限公司交国00.9335
UN易所纽约证
MP
1 Medical Properties Tr Medical Properties 券 美 10 880012 2.
W
0 ust Inc Trust股份有限公司 交 国 451 .12 32
UN易所
注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
第 9 页 共 12 页嘉实全球房地产(QDII)2022 年第 3 季度报告
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
AAA - 0.00
AA- - 0.00
A+ 406486.58 1.07
A - 0.00
A- - 0.00
BBB+ - 0.00
BBB - 0.00
BBB- - 0.00
BB+ - 0.00
BB - 0.00
BB- - 0.00
B+ - 0.00
B - 0.00
B- - 0.00
CCC+ - 0.00
CCC - 0.00
CCC- - 0.00
注：本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、惠誉、穆迪等）提供的债券信用评级信息，上述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细公允价值（人民币序号债券代码债券名称数量占基金资产净值比例（%）
元）
101966622国债014000406486.581.07
注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细无。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细无。
5.10投资组合报告附注
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5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金35.54
2应收证券清算款-
3应收股利142323.56
4应收利息-
5应收申购款287136.19
6其他应收款-
7其他-
8合计429495.29
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额40479526.77
报告期期间基金总申购份额3807350.66
减：报告期期间基金总赎回份额5537107.12报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额38749770.31
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实全球房地产证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实全球房地产证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
6)报告期内嘉实全球房地产证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2022年10月25日