嘉实中创400交易型开放式指数证券投资
基金联接基金
2025年第4季度报告
2025年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026 年 1 月 22 日嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 嘉实中创 400ETF 联接基金主代码070030基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年3月22日
报告期末基金份额总额33374481.06份
投资目标紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。
投资策略 本基金为目标 ETF的联接基金。主要通过投资于目标 ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，在正常市场情况下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值
不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度进一步扩大。在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF的买卖。
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
此外，为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金第 2 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准中创400指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5%
风险收益特征 本基金为中创 400ETF的联接基金，主要通过投资于中创
400ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基
金的业绩表现与中创 400指数及中创 400ETF的表现密切相关。本基金的长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金、及货币市场基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实中创 400ETF 联接 A 嘉实中创 400ETF联接 C下属分级基金的交易代码070030005727
报告期末下属分级基金的份额总额28362722.94份5011758.12份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称中创400交易型开放式指数证券投资基金基金主代码159918基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2012年3月22日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2012年5月11日基金管理人名称嘉实基金管理有限公司基金托管人名称中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
投资策略本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性原因）导致无法获得足够数量的股票时或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合以达到跟踪标的指数的目的。
在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
业绩比较基准中创400指数
风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、第 3 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
债券型基金、及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标
嘉实中创 400ETF 联接 A 嘉实中创 400ETF联接 C
1.本期已实现收益1106031.98107621.73
2.本期利润489400.2018875.66
3.加权平均基金份额本期利润0.01670.0038
4.期末基金资产净值62763652.156572837.85
5.期末基金份额净值2.21291.3115
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实中创 400ETF 联接 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.85%1.24%0.74%1.26%0.11%-0.02%
过去六个月23.06%1.21%23.14%1.22%-0.08%-0.01%
过去一年30.51%1.44%30.30%1.46%0.21%-0.02%
过去三年33.66%1.56%32.46%1.59%1.20%-0.03%
过去五年19.95%1.46%17.52%1.49%2.43%-0.03%自基金合同
121.29%1.59%137.28%1.63%-15.99%-0.04%
生效起至今
嘉实中创 400ETF 联接 C
阶段净值增长率*净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准*－**－*
第 4 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
准差*收益率*收益率标准差
*
过去三个月0.75%1.24%0.74%1.26%0.01%-0.02%
过去六个月22.81%1.21%23.14%1.22%-0.33%-0.01%
过去一年29.99%1.44%30.30%1.46%-0.31%-0.02%
过去三年32.07%1.56%32.46%1.59%-0.39%-0.03%
过去五年17.60%1.46%17.52%1.49%0.08%-0.03%自基金合同
31.15%1.52%28.82%1.54%2.33%-0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 5 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起3个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实中创
400ETF、嘉
实中证信息安全主曾任国金基金管理有限公司量化分析师
题 ETF、嘉
助理、量化分析师、投资经理、基金经理实中证高助理，华夏基金管理有限公司研究发展部端装备细
2024年2月1产品经理，方正富邦基金管理有限公司指
张超梁 分 50ETF、 - 12年日数投资部基金经理。2022年3月加入嘉嘉实中证
实基金管理有限公司任 SmartBeta和指细分化工
数投资部投资经理。硕士研究生，具有基产业主题金从业资格。中国国籍。
ETF发起
联接、嘉实中证高端装备细分
50ETF发
第 6 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
起联接、嘉实中证
A500ETF、嘉实中证
A500ETF
联接、嘉实创业板
50ETF、嘉
实创业板
50ETF联
接、嘉实中证港股通创新药
ETF、嘉实恒生港股通科技主
题 ETF、嘉实中证港股通创新
药 ETF发
起联接、嘉实恒指港
股通 ETF、嘉实恒生港股通科技主题
ETF联接、嘉实中证细分化工产业主题
ETF基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
第 7 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金标的指数为中小创业企业400指数，由中创500指数剔除同期中创100指数成份股后余下的400只股票组成反映中小板和创业板中正处于高成长阶段的企业的整体状况。本基金的投资策略为通过投资于目标 ETF实现基金投资目标。
四季度宏观经济在政策加力下呈现企稳回升的积极态势。二十届四中全会召开及增量财政政策的落地显著提振了市场信心，叠加“反内卷”政策持续深化，推动物价温和回升，供需关系边际改善。外贸方面，尽管面临外部扰动，但非美市场出口强劲支撑整体韧性，出口结构持续优化。
此外，中美元首会晤达成多项共识，双边关系出现缓和迹象，进一步改善了外部环境预期与风险偏好。四季度美国经济延续韧性但增速边际放缓，呈现显著的结构性分化特征。消费支出虽受高收入群体支撑但在整体上有所走弱，制造业景气度仍处低位震荡。通胀温和回落，美联储如期推进降息进程并宣布停止缩表，政策立场整体偏鸽；但会议纪要显示内部对未来路径仍存分歧，叠加就业数据波动，市场对降息节奏的预期在“衰退交易”与“软着陆”之间反复博弈。
本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.41%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实中创 400ETF 联接 A 基金份额净值为 2.2129 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.85%；截至本报告期末嘉实中创 400ETF 联接 C 基金份额净值为 1.3115 元，本报告期基金份额净值增长率为0.75%；业绩比较基准收益率为0.74%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
第 8 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资482613.000.69
其中：股票482613.000.69
2基金投资65260856.0493.37
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3807639.875.45
8其他资产347073.840.50
9合计69898182.75100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 3430.00 0.00
B 采矿业 4218.00 0.01
C 制造业 330944.00 0.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业1734.000.00
E 建筑业 3964.00 0.01
F 批发和零售业 4008.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 3907.00 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 70907.00 0.10
J 金融业 23248.00 0.03
K 房地产业 2010.00 0.00
L 租赁和商务服务业 13118.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 3626.00 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 2424.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1644.00 0.00
第 9 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
Q 卫生和社会工作 3697.00 0.01
R 文化、体育和娱乐业 9734.00 0.01
S 综合 - -
合计482613.000.70
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1002837英维克10010689.000.02
2002738中矿资源1007855.000.01
3002353杰瑞股份1007083.000.01
4002281光迅科技1006995.000.01
5002407多氟多2006782.000.01
6002261拓维信息2006620.000.01
7300255常山药业1006210.000.01
8300136信维通信1006200.000.01
9300456赛微电子1005596.000.01
10300390天华新能1005461.000.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金资产
序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）
净值比例（%）
1中创400股票型交易型开放嘉实基金65260856.0494.12
第 10 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告交易型开式管理有限放式指数公司证券投资基金
注：报告期末，本基金仅持有上述1只基金。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策无。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.11.3本期国债期货投资评价无。
5.12投资组合报告附注
5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金5656.34
2应收证券清算款287987.11
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款53430.39
6其他应收款-
7其他-
8合计347073.84
第 11 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实中创 400ETF联接 A 嘉实中创 400ETF联接 C
报告期期初基金份额总额30333057.185645327.77
报告期期间基金总申购份额868266.371460325.94
减:报告期期间基金总赎回份额2838600.612093895.59报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额28362722.945011758.12
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会批准嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
（2）《嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
（3）《嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
（4）《嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
第 12 页 共 13 页嘉实中创 400ETF 联接 2025 年第 4 季度报告
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2026年1月22日