嘉实策略精选混合型证券投资基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月28日嘉实策略精选混合2025年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实策略精选混合基金主代码012466基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月2日
报告期末基金份额总额813394013.24份投资目标本基金将重点投资于价值低估同时具有长期增长潜力的
个股品种，力争在严格控制风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略本基金将根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本面、政策面、市场面等多种因素的综合考量，研判市场所处的经济周期位置及未来发展方向，以确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。具体投资策略包括：
（一）资产配置策略（二）股票投资策略（三）债券投
资策略（四）衍生品投资策略（五）资产支持证券投资
策略（六）融资策略（七）风险管理策略业绩比较基准沪深300指数收益率*70%+中债综合财富指数收益率
*20%+恒生指数收益率*10%
风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险基金管理人嘉实基金管理有限公司
第2页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实策略精选混合 A 嘉实策略精选混合 C下属分级基金的交易代码012466012467
报告期末下属分级基金的份额总额769710024.21份43683989.03份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标
嘉实策略精选混合 A 嘉实策略精选混合 C
1.本期已实现收益23427758.071207094.29
2.本期利润120029270.296342181.56
3.加权平均基金份额本期利润0.14720.1408
4.期末基金资产净值485058790.2426681854.58
5.期末基金份额净值0.63020.6108
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实策略精选混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月30.83%1.35%13.31%0.65%17.52%0.70%
过去六个月32.28%1.75%15.29%0.81%16.99%0.94%
过去一年16.08%1.85%14.48%0.94%1.60%0.91%
过去三年-27.33%1.53%24.57%0.87%-51.90%0.66%自基金合同
-36.98%1.58%1.93%0.90%-38.91%0.68%生效起至今
嘉实策略精选混合 C
第3页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月30.57%1.35%13.31%0.65%17.26%0.70%
过去六个月31.75%1.75%15.29%0.81%16.46%0.94%
过去一年15.16%1.85%14.48%0.94%0.68%0.91%
过去三年-29.06%1.53%24.57%0.87%-53.63%0.66%自基金合同
-38.92%1.58%1.93%0.90%-40.85%0.68%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实企业
变革股曾任巴塞罗那德勤会计师事务所审计师，票、嘉实2015年8月加入嘉实基金管理有限公司
2025年2月22
陈涛成长增强-10年研究部任行业研究员。硕士研究生，特许日
混合、嘉 金融分析师（CFA），具有基金从业资格。
实核心成中国国籍。
长混合基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
第5页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告实策略精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度外部环境仍受地缘政治博弈与贸易保护主义扰动，但全球经济恢复力度较二季度有所提升，全球制造业 PMI均值达 49.6%，较二季度上升 0.3%。国内方面，宏观政策持续发力下经济运行维持平稳。从需求端看，社会消费品零售总额7-8月同比分别增长3.7%和3.4%，虽增速较二季度有所放缓，但服务零售额 1-8月增长 5.1%；CPI 仍然维持低位，但核心 CPI 连续 4个月涨幅扩大；出口端受益于“新三样”优势巩固与贸易多元化策略，新出口订单指数连续2个月上升至
47.8%，下降势头有所收窄。从生产端看，制造业 PMI 连续 2个月回升，三季度均值达 49.5%，较
二季度提升0.1%；8月高技术制造业增加值保持9.3%的高速增长，工业机器人、新能源汽车等新动能产品产量延续两位数增长；价格层面，PPI受重点行业产能治理带动，同比降幅收窄。整体看无论需求还是生产端均有结构性亮点，但全面改善仍需要时间。
三季度市场摆脱二季度波动格局，在政策预期与科技浪潮驱动下实现强势反弹，整体表现领跑全球资本市场。A股成交额显著放大，单季度日均成交额达 2.1万亿元，较上半年均值增长 52%。
上证指数单季度上涨12.73%，深证成指大涨29.25%，双双创下2019年4月以来最佳单季度表现；
港股市场同步回暖，恒生指数续涨11.56%，实现连续三个季度收阳。市场结构层面，主线从二季度的新消费、创新药，全面切换到科技成长领域，其中创业板指、科创50指数季度涨幅均超49%。
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行业层面看，通信、电子、电力设备、有色金属四大行业涨幅均超40%；而以银行、交运、石油石化、公共事业、食品饮料、纺织、美护、煤炭等为代表的高股息、消费和传统能源类则表现滞后。
本基金持续围绕产业自身发展趋势和企业经营周期角度去发掘机会。基于对科技长期产业趋势的信心，本基金依然维持科技板块较大比例的超配。三季度本基金增加了互联网、创新药、AI算力、存储、汽车零部件板块，减持了模拟芯片、汽车整车和消费。截至报告期末，本基金的行业配置依次为科技、制造、医药和消费。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实策略精选混合 A基金份额净值为 0.6302元，本报告期基金份额净值增长率为 30.83%；截至本报告期末嘉实策略精选混合 C 基金份额净值为 0.6108 元，本报告期基金份额净值增长率为30.57%；业绩比较基准收益率为13.31%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资481456366.1193.71
其中：股票481456366.1193.71
2基金投资--
3固定收益投资7723859.261.50
其中：债券7723859.261.50
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计22941885.554.47
8其他资产1649505.480.32
9合计513771616.40100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为200724966.26元，占基金资产净值的比例为
39.22%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 200290549.09 39.14
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 418290.00 0.08
F 批发和零售业 124319.70 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 70763901.06 13.83
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9134340.00 1.78
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计280731399.8554.86
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务37105241.867.25
非必需消费品50598611.529.89
必需消费品9476613.711.85
能源--
金融--
医疗保健47860663.019.35
工业--
信息技术55683836.1610.88
原材料--
房地产--
公用事业--
合计200724966.2639.22
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
100700腾讯控股6130037105241.867.25
200981中芯国际51050037076368.877.25
3 09988 阿里巴巴-W 220600 35648399.68 6.97
4002475立讯精密44940029071686.005.68
5688213思特威24356229022847.925.67
6688012中微公司9476628334086.345.54
7002410广联达193710027235626.005.32
8300679电连技术31140017749800.003.47
9002126银轮股份42139017428690.403.41
10688630芯碁微装11900016819460.003.29
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券7723859.261.51
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计7723859.261.51
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101978525国债13620006212262.411.21
201976625国债01150001511596.850.30
注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
第9页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金59647.04
2应收证券清算款1316757.67
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款273100.77
6其他应收款-
7其他-
第10页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告
8合计1649505.48
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实策略精选混合 A 嘉实策略精选混合 C
报告期期初基金份额总额848416132.6848125149.49
报告期期间基金总申购份额7544638.348135146.08
减:报告期期间基金总赎回份额86250746.8112576306.54报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额769710024.2143683989.03
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实策略精选混合型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实策略精选混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实策略精选混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实策略精选混合型证券投资基金招募说明书》；
第11页共12页嘉实策略精选混合2025年第3季度报告
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实策略精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年10月28日