嘉实港股优势混合型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年1月22日嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实港股优势混合基金主代码010041基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年1月19日
报告期末基金份额总额6742144705.59份
投资目标 本基金主要投资于港股通标的股票，同时可投资于 A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的其他市场，通过跨市场资产配置，发掘内地与香港股票市场互联互通机制下的投资机会，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的回报。
投资策略本基金将根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本面、政策面、市场面等多种因素的综合考量，研判市场所处的经济周期位置及未来发展方向，以确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
本基金对股票资产的投资以香港市场为主。本基金将结合国内外经济、行业发展前景、公司基本面、国际
可比公司估值水平、主流投资者市场行为等影响港股投资的主要因素来调整港股权重配置比例和决定个股选择。
具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策
略、融资策略、风险管理策略等。
业绩比较基准恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×70%+沪深300
指数收益率×15%+中债综合财富指数收益率×15%
第2页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C下属分级基金的交易代码010041010042
报告期末下属分级基金的份额总额4845375031.24份1896769674.35份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标
嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C
1.本期已实现收益81711644.9729520033.81
2.本期利润-95872723.09-44384833.51
3.加权平均基金份额本期利润-0.0194-0.0222
4.期末基金资产净值4334987204.161645389433.65
5.期末基金份额净值0.89470.8675
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实港股优势混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-2.08%1.46%-1.53%1.15%-0.55%0.31%
过去六个月9.90%1.42%13.27%1.15%-3.37%0.27%
过去一年25.68%1.30%18.04%1.12%7.64%0.18%
第3页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
过去三年4.14%1.46%-1.49%1.25%5.63%0.21%自基金合同
-10.53%1.37%-16.79%1.19%6.26%0.18%生效起至今
嘉实港股优势混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-2.20%1.46%-1.53%1.15%-0.67%0.31%
过去六个月9.55%1.42%13.27%1.15%-3.72%0.27%
过去一年24.77%1.30%18.04%1.12%6.73%0.18%
过去三年1.75%1.46%-1.49%1.25%3.24%0.21%自基金合同
-13.25%1.37%-16.79%1.19%3.54%0.18%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实沪港深精选股
票、嘉实
曾任中金公司研究部能源组组长，润晖投瑞成两年资高级副总裁负责能源和原材料等行业持有期混的研究和投资。2012年10月加入嘉实基合、嘉实2021年1月19张金涛-22年金管理有限公司，曾任海外研究组组长、领先优势日策略组投资总监。现任价值风格投资总混合、嘉监。硕士研究生，具有基金从业资格。中实蓝筹优国国籍。
势混合、嘉实产业优势混合基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
第5页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度末国内政策态度明显变得更为积极，消费、地产等部分领域应声向好，政策效果和持续性超过5月及此前几次放松后的表现。但11月下旬以来，改善又有停滞的迹象，投资者对宏观经济的担忧情绪再起，国债长端利率快速回落。与此同时，外部形势愈发严峻，特朗普再次当选后贸易战升级概率提升，美国在芯片等关键领域对中国的封锁力度加大。美国二次通胀预期抬升，美联储鹰派降息下，十年期美债利率逼近前高，人民币贬值压力陡升，这又对国内货币政策空间形成掣肘。
内外不确定性都较大的背景下，投资者情绪由 9 月底时的高涨又回归冷静，十一黄金周后，A港两地市场均在冲高回落后重回偏震荡的走势。具体来看，整个四季度，恒生指数和恒生港股通指数分别下跌5.08%和3.69%，沪深300、中证800和创业板指数分别下跌2.06%、1.62%和1.54%。
考虑到人民币有所贬值，汇率调整后的港股市场跌幅和 A股相当。
第6页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
红利叠加成长及主题类资产的哑铃策略占优，前者受益于国内无风险收益率不断下行背景下绝对收益类资金的配置需求，后者则是整体盈利偏弱下宽松流动性的一个出口。四季度，港股电讯业、资讯科技业和金融业实现了上涨，其余板块均下跌，其中原材料业和医疗保健业的跌幅超过 15%。A股按照中信行业分类，调改催化下的商贸零售行业实现了 20%以上的上涨，紧随其后的是 AI链条下的电子和计算机。有色金属、煤炭和食品饮料则位于跌幅榜前三。
基金操作上，我们在四季度保持了高仓位运作，对已经接近目标价的互联网、生物医药股和消费股进行了减持，增持了供给侧有约束的化工股、银行股和机械股。投资策略上，我们还是坚持以低估值为主要选股方向，同时综合考量投资标的的基本面变化和潜在的股价催化剂。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实港股优势混合 A基金份额净值为 0.8947元，本报告期基金份额净值增长率为-2.08%；截至本报告期末嘉实港股优势混合 C基金份额净值为 0.8675元，本报告期基金份额净值增长率为-2.20%；业绩比较基准收益率为-1.53%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资5519829432.1992.02
其中：股票5519829432.1992.02
2基金投资--
3固定收益投资81155502.741.35
其中：债券81155502.741.35
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计363348633.626.06
8其他资产34494252.730.58
9合计5998827821.28100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为4749794284.51元，占基金资产净值的比例为
79.42%。
第7页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 76580000.00 1.28
C 制造业 481881968.11 8.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 211573179.57 3.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计770035147.6812.88
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务632892777.6010.58
非必需消费品998589514.7816.70
必需消费品10822629.480.18
能源500432016.008.37
金融567735677.169.49
医疗保健361227018.526.04
工业843786478.7314.11
信息技术400069754.746.69
原材料206188102.943.45
房地产120385200.002.01
公用事业107665114.561.80
合计4749794284.5179.42
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
第8页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 700 HK 腾讯控股 1150000 444082482.00 7.43
2 883 HK 中国海洋石油 20000000 354117696.00 5.92
3 3311 HK 中国建筑国际 31000000 351950762.40 5.89
4 3690 HK 美团-W 2500000 351200670.00 5.87
5 2333 HK 长城汽车 27000000 341542072.80 5.71
6 2018 HK 瑞声科技 7862500 273037106.25 4.57
7000528柳工17567080211858984.803.54
8 2601 HK 中国太保 8388600 195758114.43 3.27
9 939 HK 建设银行 30000000 180022176.00 3.01
10600426华鲁恒升7814870168879340.702.82
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券81155502.741.36
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计81155502.741.36
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101969823国债0557000058225500.000.97
201973324国债0222500022930002.740.38
注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
第9页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国太平洋保险(集团)股份有限公司、中国建设银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金77510.27
2应收证券清算款20548304.34
3应收股利12603107.07
4应收利息-
5应收申购款1265331.05
第10页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
6其他应收款-
7其他-
8合计34494252.73
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C
报告期期初基金份额总额5021247743.292289290835.03
报告期期间基金总申购份额231508556.36150397629.86
减:报告期期间基金总赎回份额407381268.41542918790.54报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额4845375031.241896769674.35
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实港股优势混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实港股优势混合型证券投资基金托管协议》；
第11页共12页嘉实港股优势混合2024年第4季度报告
（4）《嘉实港股优势混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实港股优势混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年1月22日