嘉实创新先锋混合型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2025年1月22日嘉实创新先锋混合2024年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实创新先锋混合基金主代码009994基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年10月20日
报告期末基金份额总额1460746797.67份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过对优质企业的研究和精选，力争实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略股票投资策略：本基金所指的“创新先锋”主题涵盖了
把创新发展作为应对环境变化、增强竞争能力、把握发
展主动权、实现关键核心技术自主可控、推动产品和产
业向价值链中高端跃升、甚至引领行业发展新方向的优质上市企业。
主要从三个方面之一进行考量：第一，本基金重点考虑能够通过技术创新、产品创新、服务创新、营销创
新、流程创新、管理模式创新、商业模式创新等一种或
多种创新形式，为公司带来先发优势、提高产品质量或提升服务水平、降低成本，从而提升长期竞争优势或盈利能力，在市场竞争中掌握主动权的上市公司。第二，本基金考虑上市公司在所属行业内的引领作用，积极推动产业结构升级，引领行业发展新方向。第三，本基金还将考虑上市公司在创新人才培养、创新战略执行、创
新资源累计等方面的情况，选择具备“创新优势”和“创新基因”、未来可能由此建立巨大竞争优势并成长为行业先锋的上市公司。
第2页共12页嘉实创新先锋混合2024年第4季度报告本基金股票投资策略还包括个股投资策略和港股通投资策略。本基金其他投资策略包括债券投资策略和衍生品投资策略等。
业绩比较基准中证800指数收益率×65%+恒生指数收益率×15%+中债
综合财富指数收益率×20%
风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实创新先锋混合 A 嘉实创新先锋混合 C下属分级基金的交易代码009994009995
报告期末下属分级基金的份额总额1089267275.29份371479522.38份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标
嘉实创新先锋混合 A 嘉实创新先锋混合 C
1.本期已实现收益149234285.5940017685.64
2.本期利润110367494.5421826795.31
3.加权平均基金份额本期利润0.10150.0731
4.期末基金资产净值1110708555.66371102728.17
5.期末基金份额净值1.01970.9990
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实创新先锋混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
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过去三个月11.03%2.56%-1.06%1.27%12.09%1.29%
过去六个月34.45%2.30%12.35%1.24%22.10%1.06%
过去一年34.37%1.98%12.77%1.05%21.60%0.93%
过去三年3.84%1.84%-12.10%0.95%15.94%0.89%自基金合同
1.97%1.76%-7.56%0.91%9.53%0.85%
生效起至今
嘉实创新先锋混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月10.51%2.53%-1.06%1.27%11.57%1.26%
过去六个月33.70%2.28%12.35%1.24%21.35%1.04%
过去一年33.32%1.97%12.77%1.05%20.55%0.92%
过去三年2.22%1.84%-12.10%0.95%14.32%0.89%自基金合同
-0.10%1.76%-7.56%0.91%7.46%0.85%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实文体娱乐股
票、嘉实前沿科技沪港深股曾任上海重阳投资管理股份有限公司
票、嘉实
TMT行业研究员。2015年 7月加入嘉实基科技创新2023年11月王贵重 - 10年 金管理有限公司，历任 TMT行业研究员、混合、嘉16日
科技组组长，现任大科技研究总监。博士实前沿创研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
新混合、嘉实创业板两年定
期混合、嘉实港股互联网产
第5页共12页嘉实创新先锋混合2024年第4季度报告业核心资产混合基金经理
2018年7月加入嘉实基金管理有限公司，
本基金基2024年9月4彭民-6年历任助理研究员、行业研究员。硕士研究金经理日生，具有基金从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实创新先锋混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命，这三个人类本质的需求上面，寻找能够在供给侧不断提升效率，更好匹配人类需求的公司。我们始终坚信科技能够指数级的做大蛋糕，优秀企业的价值创造，未来会更好。
我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出我们看好的5大方向，半导体、
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数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为各个细分行业的 beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长要素。
2024年四季度，国内宏观经济在逆周期调节政策下企稳，国补及部分地区的消费补贴、逆周
期投资托底下，经济环境转好，资本市场虽有所波动，但总体延续节前较高的市场风险偏好。以半导体为核心的硬科技资产率先得到重估，我们基于中国庞大的制造业基础和中国高质量增长转型信心在三季度加仓的硬科技仓位，获得了较好的收益表现。海外 AI产业仍在算力投入与应用探索上继续推进，但国内头部云厂商的加入使得 AI算力与端侧 AI均走出分化行情。首先，海外算力因年初以来的强一致预期与供应链瓶颈导致市场出现钝化，而国产算力预期上修，如火如荼；
其次，果链为代表的端侧 AI因新品销售低迷、AI软体应用低预期及中美关税隐忧整体承压，而国内云厂商生态下的 AIoT应用探索引爆耳机、玩具、眼镜等新终端产业链。国际环境上，美国大选任期前后地缘扰动加剧，大范围及严格的半导体制裁落地，对国内 AI为代表的先进产业提出更紧迫的要求；我们一直强调自己是中国经济的乐观派，在两国“贴身肉搏”下半导体仓位集中到了卡脖子的关键环节，同时在 AI上加仓了部分国产算力。应用端，汽车智能化是相对清晰的落地场景，尤其是中国品牌为主导的新能源车大厂纷纷加码投入，让我们看到了 AI商业闭环的前景，因此我们也在这一线索下增加了相应仓位。
港股方面，我们减仓了部分互联网资产，一方面在于消费零售业最大变化是线下体验的变革，我们也获得了相关收益，另一方面，我们将仓位进一步收缩到预期收益更高的科技品牌与半导体持仓，并且增加了车智能化的相关标的。
四季度末，很多资产因为风险偏好的迅速抬升导致波动加大，但我们依然对中国经济非常乐观，中美产业博弈的关键环节孕育了许多潜在机会。而且在 AI产业趋势下，中国的工程落地速度与应用探索能力都值得期待。我们会继续围绕中国优势产业，聚焦硬科技，挖掘相关优质资产的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实创新先锋混合 A基金份额净值为 1.0197元，本报告期基金份额净值增长率为 11.03%；截至本报告期末嘉实创新先锋混合 C 基金份额净值为 0.9990 元，本报告期基金份额净值增长率为10.51%；业绩比较基准收益率为-1.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资1394924377.6793.25
其中：股票1394924377.6793.25
2基金投资--
3固定收益投资63809753.974.27
其中：债券63809753.974.27
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计31741653.342.12
8其他资产5434186.820.36
9合计1495909971.80100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为519000298.71元，占基金资产净值的比例为
35.02%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 692129015.32 46.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 183795063.64 12.40
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计875924078.9659.11
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务--
非必需消费品251709566.9916.99
必需消费品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术267290731.7218.04
原材料--
房地产--
公用事业--
合计519000298.7135.02
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 2015 HK 理想汽车-W 1525800 132746824.62 8.96
2 1810 HK 小米集团-W 4101000 131020306.38 8.84
3 981 HK 中芯国际 3809000 112167706.25 7.57
3688981中芯国际305552891114.100.20
4688361中科飞测1188983104095461.657.02
5300679电连技术155080092582760.006.25
6688052纳芯微70449091795047.006.19
7688012中微公司45916186854894.765.86
8 9868 HK 小鹏汽车-W 1961300 84727701.06 5.72
9603160汇顶科技101269181562133.145.50
10688368晶丰明源89975680078284.005.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券63809753.974.31
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
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5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计63809753.974.31
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101973324国债0233400034038315.182.30
201974024国债0929400029771438.792.01
注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价
第10页共12页嘉实创新先锋混合2024年第4季度报告无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金346686.24
2应收证券清算款2305150.00
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2782350.58
6其他应收款-
7其他-
8合计5434186.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实创新先锋混合 A 嘉实创新先锋混合 C
报告期期初基金份额总额1078498610.15224783749.76
报告期期间基金总申购份额203962494.44224302869.11
减:报告期期间基金总赎回份额193193829.3077607096.49报告期期间基金拆分变动份额（份额减--
第11页共12页嘉实创新先锋混合2024年第4季度报告少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1089267275.29371479522.38
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实创新先锋混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实创新先锋混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实创新先锋混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实创新先锋混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实创新先锋混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
1）北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公
司
2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年1月22日