嘉实稳固收益债券型证券投资基金
2023年第2季度报告
2023年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年7月20日嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实稳固收益债券基金主代码070020基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2010年9月1日
报告期末基金份额总额4547304629.97份
投资目标本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下，力争持续稳定地获得高于存款利率的收益。
投资策略为持续稳妥地获得高于存款利率的收益，本基金首先运用本金保护机制，谋求有效控制投资风险。在此前提下，本基金综合分析宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行
业及企业盈利和信用状况、债券市场和股票市场估值水
平及预期收益等，挖掘风险收益优化、满足组合收益和流动性要求的投资机会，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
本基金的本金保护机制包括：嘉实护本目标抬升机
制、嘉实固定比例投资组合保险机制、嘉实债券组合风险控制措施。
本基金为达到投资目标，从投资环境的现状和发展出发，从投资人的需求出发，以“3年运作周期滚动”的方式，实施开放式运作。本基金的每个“3年运作周期”，包括为期3年的“运作期”及该“运作期”期满后为期1个月的“间歇期”（请参考本基金合同第一部分“前言和释义”中“3年运作周期滚动”）。在3年运作期内，本基金通过适当的投资策略和产品机制，增强对组合流
第2页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
动性的保护，以便于本基金实施本金保护机制，力争达到或超越业绩比较基准，优化基金组合的风险收益和流动性，从而力求满足投资人持续稳定地获得高于存款利率收益的需求。在1个月的间歇期内，本基金保持较高的组合流动性，以便于本基金在前后两个运作期的过渡期间调整组合配置，也便于投资人安排投资。
具体投资策略包括：资产配置、债券投资策略（构建组合、嘉实债券组合风险控制措施、优化组合）、可转债投资策略、权益类投资策略（新股申购策略、二级市场股票投资策略、套利策略、存托凭证投资策略）。
业绩比较基准本基金当期运作期平均年化收益率=三年期定期存
款利率+1.6%
风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实稳固收益债券 A 嘉实稳固收益债券 C下属分级基金的交易代码009089070020
报告期末下属分级基金的份额总额2365126388.30份2182178241.67份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年4月1日-2023年6月30日）主要财务指标
嘉实稳固收益债券 A 嘉实稳固收益债券 C
1.本期已实现收益13144461.029961237.25
2.本期利润22953593.6018367861.27
3.加权平均基金份额本期利润0.01050.0087
4.期末基金资产净值2675276461.712453160548.83
5.期末基金份额净值1.1311.124
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳固收益债券 A
第3页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.80%0.25%1.07%0.01%-0.27%0.24%
过去六个月4.63%0.26%2.13%0.01%2.50%0.25%
过去一年0.62%0.29%4.35%0.01%-3.73%0.28%
过去三年12.81%0.35%13.63%0.01%-0.82%0.34%自基金合同
18.21%0.34%15.04%0.01%3.17%0.33%
生效起至今
嘉实稳固收益债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.72%0.25%1.07%0.01%-0.35%0.24%
过去六个月4.36%0.26%2.13%0.01%2.23%0.25%
过去一年0.18%0.29%4.35%0.01%-4.17%0.28%
过去三年11.44%0.35%13.63%0.01%-2.19%0.34%
过去五年29.73%0.33%23.74%0.01%5.99%0.32%自基金合同
89.72%0.30%83.69%0.01%6.03%0.29%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
第5页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
本基金、嘉实策略优选混
合、嘉实致融一年定期债
券、嘉实浦惠6个月持有期
混合、嘉实稳惠6个月持有
曾任天安保险固定收益组合经理，信诚基期混合、
金投资经理，国泰基金固定收益部总监助嘉实浦盈
2015年4月18理、基金经理。2013年11月加入嘉实基
胡永青一年持有-20年日金管理有限公司，曾任策略组组长。现任期混合、
投资总监（固收+）。硕士研究生，具有基嘉实稳健金从业资格。中国国籍。
添利一年持有混
合、嘉实民安添复一年持有
期混合、嘉实添惠一年持有
混合、嘉实融惠混合基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
第6页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度以来经济运行低于年初的乐观预期，市场也从强预期修正到低预期的现实，甚至出现了“日本化”的长期悲观预期，某种程度上进入了“市场钟摆”偏冷的极致位置。实际经济运行表现来看，整体是逐步放缓，PMI也是连续三个月低于 50的荣枯景气线，工业企业库存水平持续下降，处于典型的主动去库存阶段，带来了企业利润与 PPI价格指数的下行压力，对应的资本市场出现了定价二次衰退的情形。债券市场在通缩压力增大、长期增长预期消弱后，叠加安全性资产荒并未得到缓解，资金面被动宽松，收益率中枢继续往下，收益率曲线出现平坦化下移；股票市场中枢下行，内部结构分化更为剧烈，泛人工智能的通信、计算机和传媒表现更为突出，但相对一季度波动显著加大；顺周期的有色、化工、能源以及地产产业链表现持续弱于市场。
组合在二季度稳健运作，纯债部分维持中等久期、较高杠杆的运作模式，获取了稳定的票息收益，同时新增部分中长久期利率债和短久期金融债，减少相对低等级产业债配置，将组合内部流动性水平有效提升；股票资产围绕中长期产业政策方向和以及刚性需求维度进行重点配置，超配了计算机及软件、通信、机械设备、医药、电力设备、有色等行业，同时少量配置估值调整到位的地产产业链龙头公司，以平衡组合的风格。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳固收益债券 A 基金份额净值为 1.131 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.80%；截至本报告期末嘉实稳固收益债券 C 基金份额净值为 1.124 元，本报告期基金份额净值增长率为0.72%；业绩比较基准收益率为1.07%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
第7页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资913627853.3614.77
其中：股票913627853.3614.77
2基金投资--
3固定收益投资5207062865.9584.17
其中：债券5207062865.9584.17
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计64326144.791.04
8其他资产1507329.530.02
9合计6186524193.63100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 94668660.39 1.85
C 制造业 564142416.42 11.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 63746317.08 1.24
F 批发和零售业 4722081.00 0.09
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 125101167.47 2.44
J 金融业 61247211.00 1.19
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
第8页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计913627853.3617.81
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603039泛微网络78154163797191.831.24
2300354东华测试136289160921227.701.19
3601899紫金矿业501084756973330.391.11
4600079人福医药199086453633876.161.05
5603728鸣志电器57207045937221.000.90
6 600388 ST龙净 2078425 37349297.25 0.73
7601601中国太保139840036330432.000.71
8601117中国化学434296135959717.080.70
9002791坚朗五金45638929532932.190.58
10300750宁德时代12804029294271.600.57
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券360867395.917.04
2央行票据--
3金融债券2107558105.4341.10
其中：政策性金融债428356606.128.35
4企业债券337573759.876.58
5企业短期融资券299649030.685.84
6中期票据1629740288.9131.78
7可转债（可交换债）471674285.159.20
8同业存单--
9其他--
10合计5207062865.95101.53
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
123000423附息国债042000000205504861.884.01
2202801820交通银行二级1700000172244613.113.36
322020222国开021700000172193185.793.36
20招商银行永续
420280231600000169473183.563.30
债01
第9页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
20农业银行二级
520280131600000161871125.683.16
01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，招商银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
第10页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告
1存出保证金386955.89
2应收证券清算款960341.62
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款160032.02
6其他应收款-
7其他-
8合计1507329.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1113563柳药转债61549561.701.20
2127012招路转债52658582.591.03
3127006敖东转债29689852.990.58
4127061美锦转债29329342.070.57
5111004明新转债29253710.100.57
6 132026 G三峡 EB2 28006707.39 0.55
7113530大丰转债27047815.550.53
8128044岭南转债22671572.860.44
9 132018 G三峡 EB1 21140120.10 0.41
10113049长汽转债20783333.630.41
11127020中金转债17565987.770.34
12127073天赐转债14847899.350.29
13113064东材转债14618170.100.29
14113647禾丰转债14117605.480.28
15110061川投转债13951991.550.27
16127045牧原转债13366520.790.26
17113061拓普转债10430627.280.20
18123107温氏转债9814073.580.19
19113588润达转债8810808.580.17
20123167商络转债7080535.670.14
21127049希望转26819147.680.13
22128083新北转债6577541.100.13
23123142申昊转债4471966.640.09
24113651松霖转债3600825.210.07
25113623凤21转债3394623.290.07
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
第11页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实稳固收益债券 A 嘉实稳固收益债券 C
报告期期初基金份额总额2086190960.352076807444.13
报告期期间基金总申购份额427105208.11356448404.79
减:报告期期间基金总赎回份额148169780.16251077607.25报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额2365126388.302182178241.67
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会《关于核准嘉实稳固收益债券型证券投资基金募集的批复》；
(2)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳固收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
第12页共13页嘉实稳固收益债券2023年第2季度报告按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2023年7月20日