嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 10 月 28 日嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接基金主代码007605基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年12月9日
报告期末基金份额总额2207894142.87份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%，年化跟踪误差不超过4%。
投资策略 资产配置策略：本基金为目标 ETF的联接基金。主要通过投资于目标 ETF实现对标的指数的紧密跟踪。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度超过投资目标所述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度进一步扩大。在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF的买卖。本基金还将适度参与目标 ETF基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益；
衍生品投资策略：为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权等衍生金融产品。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易;资产支持证券投资策略:本基金综合考虑市场利率、发行条
款支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性历史记录和损失比例证券的增强方式、利差补偿程度
等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控第 2 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益;融资及转融通证券出借:在条件许可的情况下，本基金可在不改变基金既有投资目标、投资策略和风险收益特征并在充分
考虑风险控制的前提下，根据相关法律法规审慎参与融资及转融通证券出借业务。
业绩比较基准沪深300红利低波动指数收益率×95%+银行活期存款税后
利率×5%
风险收益特征 本基金为嘉实沪深 300红利低波动 ETF的联接基金，主要通过投资于嘉实沪深 300红利低波动 ETF来实现对标的指数的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与沪深300红利低波动指数及嘉实沪深 300红利低波动 ETF 的表现密切相关。本基金的长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司嘉实沪深300红嘉实沪深300嘉实沪深300嘉实沪深300红利
下属分级基金的基金简称 利低波动 ETF联 红利低波动 红利低波动
低波动 ETF联接 A
接 C ETF联接 I ETF联接 Y下属分级基金的交易代码007605007606021866022897
报告期末下属分级基金的份额1266785100.97914137874.542265356.4224705810.94总额份份份份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金基金主代码515300基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年8月8日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2019年9月19日基金管理人名称嘉实基金管理有限公司基金托管人名称中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
投资策略股票投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如流动性原因等）导致无法完全投资于标的指数成分股时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过投资目标所述范围的，基金管理人应采取第 3 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
合理措施避免跟踪误差进一步扩大。对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
金融衍生品投资策略：为更好的实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
融资及转融通证券出借：在条件许可的情况下，本基金可在不改变基金既有投资目标、投资策略和风险收益特征并在充分考虑风险控制的前提下，根据相关法律法规审慎参与融资及转融通证券出借业务。若相关融资及转融通业务的法律法规发生变化，本基金将从其最新规定。
资产支持证券投资策略：资产支持证券为本基金的辅助性投资工具，本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
业绩比较基准沪深300红利低波动指数收益率
风险收益特征本基金属股票型证券投资基金，预期风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务嘉实沪深300红利低波嘉实沪深300红利低波嘉实沪深300红利嘉实沪深300红利低指标
动 ETF联接 A 动 ETF联接 C 低波动 ETF联接 I 波动 ETF联接 Y
1.本期已
27446429.3318002430.6744949.07488165.13
实现收益
2.本期利
-68923144.87-48882836.60-139693.62-1266829.02润
3.加权平
均基金份
-0.0490-0.0467-0.0569-0.0582额本期利润
4.期末基
金资产净1620953214.721159619845.092880717.5831617428.77值
5.期末基
金份额净1.27961.26851.27161.2798值
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-3.95%0.58%-5.73%0.59%1.78%-0.01%
过去六个月-1.03%0.69%-3.94%0.70%2.91%-0.01%
过去一年-2.79%0.83%-6.09%0.85%3.30%-0.02%
过去三年42.85%0.82%31.52%0.83%11.33%-0.01%
过去五年50.53%0.83%29.63%0.85%20.90%-0.02%自基金合同
51.74%0.88%20.91%0.90%30.83%-0.02%
生效起至今
嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-4.06%0.58%-5.73%0.59%1.67%-0.01%
过去六个月-1.24%0.69%-3.94%0.70%2.70%-0.01%
过去一年-3.18%0.83%-6.09%0.85%2.91%-0.02%
过去三年41.15%0.82%31.52%0.83%9.63%-0.01%
过去五年47.57%0.83%29.63%0.85%17.94%-0.02%自基金合同
48.24%0.88%20.91%0.90%27.33%-0.02%
生效起至今
嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 I
第 5 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-3.98%0.58%-5.73%0.59%1.75%-0.01%
过去六个月-1.09%0.69%-3.94%0.70%2.85%-0.01%
过去一年-2.89%0.83%-6.09%0.85%3.20%-0.02%自基金合同
3.47%0.89%0.09%0.91%3.38%-0.02%
生效起至今
嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 Y业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-3.95%0.58%-5.73%0.59%1.78%-0.01%
过去六个月-1.03%0.69%-3.94%0.70%2.91%-0.01%自基金合同
-0.71%0.68%-3.80%0.69%3.09%-0.01%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 6 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
第 7 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实恒生港股通新经济指数（LOF）、嘉实沪深
300红利
2016年6月加入嘉实基金管理有限公司，
低波动
2021年9月9历任指数投资部投资经理助理、投资经
王紫菡 ETF、嘉实 - 9年日理。硕士研究生，具有基金从业资格。中医药健康国国籍。
100ETF、嘉
实中证医药健康
100策略
ETF联接、嘉实恒生
科技 ETF
第 8 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告（QDII）、嘉实中证海外中国互联网
30ETF（QDII）、嘉实中证医疗指数
发起式、嘉实国证绿色电力
ETF、嘉实国证绿色
电力 ETF
发起联接、嘉实中证疫苗与生物技术
ETF、嘉实恒生消费
ETF发起联接（QDII）、嘉实恒生医疗保健
ETF发起联接（QDII）、嘉实上证科创板生物医药
ETF、嘉实恒生医疗
保健 ETF（QDII）、嘉实上证科创板生物医药
ETF发起
联接、嘉实中证港股通高股息
投资 ETF、嘉实中证港股通高
第 9 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告股息投资
ETF发起
联接、嘉实恒生消费
ETF基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金标的指数为沪深300红利低波动指数，沪深300红利低波动指数从沪深300样本股中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的股票作为指数样本股，以反映沪深300样本股中股息率高且波动率低的股票整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标 ETF 实现基金投资目标。
三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业 PMI落至收缩区间、PMI 淡季回落，主要第 10 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。
本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.06%，年化跟踪误差为1.01%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 A基金份额净值为 1.2796元，本报告期基金份额净值增长率为-3.95%；截至本报告期末嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 C 基金份额净值
为1.2685元，本报告期基金份额净值增长率为-4.06%；截至本报告期末嘉实沪深300红利低波动ETF 联接 I基金份额净值为 1.2716元，本报告期基金份额净值增长率为-3.98%；截至本报告期末嘉实沪深 300红利低波动 ETF联接 Y基金份额净值为 1.2798元，本报告期基金份额净值增长率为-3.95%；业绩比较基准收益率为-5.73%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资10763915.250.38
其中：股票10763915.250.38
2基金投资2654164075.1993.32
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计163456018.585.75
8其他资产15813152.720.56
9合计2844197161.74100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比
第 11 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 909564.00 0.03
C 制造业 3253318.85 0.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业923438.800.03
E 建筑业 559402.00 0.02
F 批发和零售业 174115.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 1121086.00 0.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 575590.00 0.02
J 金融业 3247400.60 0.12
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计10763915.250.38
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601088中国神华13100504350.000.02
2000895双汇发展17000420580.000.01
3000651格力电器10500417060.000.01
4600028中国石化76600405214.000.01
5600741华域汽车18800385400.000.01
6000333美的集团5100370566.000.01
7601006大秦铁路62800369892.000.01
8601668中国建筑62000337900.000.01
9600019宝钢股份46900331583.000.01
10600941中国移动3100324508.000.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
第 12 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金资产
序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）净值比例
（%）嘉实沪深
300红利
低波动交嘉实基金交易型开
1易型开放股票型管理有限2654164075.1994.28
放式式指数证公司券投资基金
注：报告期末，本基金仅持有上述1只基金。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策无。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.11.3本期国债期货投资评价无。
第 13 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
5.12投资组合报告附注
5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金247506.78
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款15565645.94
6其他应收款-
7其他-
8合计15813152.72
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份嘉实沪深嘉实沪深嘉实沪深300红嘉实沪深300红
300红利低300红利低
项目 利低波动 ETF联 利低波动 ETF联
波动 ETF联 波动 ETF联
接 A 接 C
接 I 接 Y
报告期期初基金份额总额1449777247.831095610811.492211229.4519891977.13
报告期期间基金总申购份额386895852.33773894827.751328714.528325298.17
减:报告期期间基金总赎回份额569887999.19955367764.701274587.553511464.36报告期期间基金拆分变动份额
----（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1266785100.97914137874.542265356.4224705810.94
第 14 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份嘉实沪深
300红利
嘉实沪深300红利嘉实沪深300红利嘉实沪深300红利项目低波动
低波动 ETF联接 A 低波动 ETF联接 C 低波动 ETF联接 I
ETF联接
Y报告期期初管理人持有的本
40005600.95---
基金份额
报告期期间买入/申购总份额----
报告期期间卖出/赎回总份额----报告期期末管理人持有的本
40005600.95---
基金份额报告期期末持有的本基金份
3.16---
额占基金总份额比例（%）
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金注册的批复文件；
（2）《嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
（3）《嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
（4）《嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实沪深300红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
第 15 页 共 16 页嘉实沪深 300 红利低波动 ETF联接 2025 年第 3 季度报告
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2025年10月28日