嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投
资基金
2025年第2季度报告
2025年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2025年7月21日嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
§2基金产品概况
基金简称嘉实中债1-3政金债指数基金主代码007021基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年4月25日
报告期末基金份额总额2304329183.24份
投资目标本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，将年化跟踪误差控制在4%以内。
如因标的指数编制规则调整等其他原因导致基金跟踪偏
离度和误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
投资策略本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹配”、“期限匹配”等优化策略对基金资产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量控制跟踪误差最小化。
业绩比较基准中债1-3年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存
款利率(税后)×5%
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
第2页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告场基金，低于股票型基金、混合型基金。本基金为指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
嘉实中债1-3政金嘉实中债1-3政金嘉实中债1-3政金下属分级基金的基金简称
债指数 A 债指数 C 债指数 D下属分级基金的交易代码007021007022021935
1417133809.15
报告期末下属分级基金的份额总额16127944.38份871067429.71份份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期（2025年4月10日-2025报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）年6月30日）主要财务指标
嘉实中债1-3政金债指嘉实中债1-3政金债
嘉实中债 1-3 政金债指数 D
数 A 指数 C
1.本期已实现收
5514208.2034466.88231197.38
益
2.本期利润8555397.7656368.73115557.65
3.加权平均基金
0.00840.00800.0035
份额本期利润
4.期末基金资产
1457169427.5216565216.80900179621.16
净值
5.期末基金份额
1.02831.02711.0334
净值
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）自 2025年 04月 10日起，本基金增设 D份额类别，份额首次确认日期为 2025 年 04月 11日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实中债 1-3政金债指数 A
第3页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.74%0.05%0.17%0.04%0.57%0.01%
过去六个月0.37%0.06%-0.76%0.04%1.13%0.02%
过去一年2.60%0.06%-0.05%0.04%2.65%0.02%
过去三年8.72%0.05%1.04%0.04%7.68%0.01%
过去五年15.18%0.04%1.94%0.04%13.24%0.00%自基金合同
19.86%0.05%2.98%0.04%16.88%0.01%
生效起至今
嘉实中债 1-3政金债指数 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.70%0.05%0.17%0.04%0.53%0.01%
过去六个月0.31%0.06%-0.76%0.04%1.07%0.02%
过去一年2.50%0.06%-0.05%0.04%2.55%0.02%
过去三年8.28%0.05%1.04%0.04%7.24%0.01%
过去五年14.46%0.04%1.94%0.04%12.52%0.00%自基金合同
18.87%0.05%2.98%0.04%15.89%0.01%
生效起至今
嘉实中债 1-3政金债指数 D业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*自基金合同
0.37%0.03%0.02%0.03%0.35%0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告
第5页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告
注：（1）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
（2）自 2025年 04月 10日起，本基金增设 D类基金份额，份额首次确认日期为 2025年 04月 11日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实货
币、嘉实安心货曾任中国邮政储蓄银行股份有限公司金
币、嘉实融市场部货币市场交易员及债券投资经活期宝货
2024年12月理。2014年4月加入嘉实基金管理有限
张文玥币、嘉实-17年
31日公司任职于固收投研体系，现任流动性策
薪金宝货略投资总监。硕士研究生，具有基金从业币、嘉实资格。中国国籍。
3个月理
财债券、嘉实快线
货币、嘉
第6页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告实现金宝
货币、嘉实融享货
币、嘉实
中债3-5年国开债指数基金经理
本基金、嘉实信用
债券、嘉实致兴定期纯债债
券、嘉实致盈债
券、嘉实致元42个月定期曾任中诚信国际信用评级有限公司公司
债券、嘉评级一部总经理、民生加银基金管理有限
实汇鑫中公司信用研究总监、中欧基金管理有限公
2021年11月2025年6月
王立芹短债债17年司债券投资经理。2020年8月加入嘉实
17日4日
券、嘉实基金管理有限公司，现任职于固收投研体致华纯债系。硕士研究生，具有基金从业资格。中债券、嘉国国籍。
实商业银行精选债
券、嘉实致益纯债
债券、嘉实致泓一年定期纯债债券基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人
第7页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，其中2次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，另2次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年二季度，货币政策适度宽松，强化逆周期调节，综合运用多种货币政策工具，服务实
体经济高质量发展，为经济持续回升向好创造适宜的货币金融环境。具体来看，2025年4月，央行 MLF净投放 5000亿，开展买断式逆回购 12000亿元；5月，下调公开市场 7天期逆回购操作利率 10BP，下调金融机构存款准备金率 0.5%，MLF净投放 3750亿，开展买断式逆回购 7000亿元；
6月，MLF净投放 1180亿，开展买断式逆回购 14000 亿元（6月 6日提前公告 3 个月买断式逆回购10000亿、6月16日提前公告6个月买断式逆回购4000亿）。二季度央行货币政策委员会例会指出，下一步将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏；保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度；从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化；畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率，防范资金空转。
2025年二季度，各类债券品种利率下行，1年期 AAA级同业存单从 1.88%下行至 1.63%，1年
期 AAA级中短期票据从 1.94%下行至 1.70%，1年期国开债从 1.64%下行至 1.47%，3年期国开债从
1.74%下行至1.58%，5年期国开债从1.72%下行至1.57%，10年期国开债从1.84%下行至1.69%。
具体来看，4月，美国对华加征关税超预期，市场风险偏好下行，债券利率下行；5月，央行降准降息落地，但中美关税谈判好于预期，债券利率先下后上；6月，央行提前开展买断式逆回购操作，市场对流动性及银行负债的担忧缓解，债券利率下行。
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本基金作为被动管理的指数基金，在控制风险的前提下保持对标的指数的跟踪，进行优化抽样复制，力争控制跟踪误差。报告期内本基金日均跟踪误差为 0.03%（A 类）、0.03%（C 类）、
0.03%（D 类），年化拟合偏离度为 0.68%（A 类）、0.69%（C 类）、0.56%（D 类），符
合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.35%的限制。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实中债 1-3政金债指数 A基金份额净值为 1.0283元，本报告期基金份额净值增长率为 0.74%；业绩比较基准收益率为 0.17%。截至本报告期末嘉实中债 1-3 政金债指数 C基金份额净值为1.0271元，本报告期基金份额净值增长率为0.70%；业绩比较基准收益率为0.17%。
截至本报告期末嘉实中债 1-3政金债指数 D基金份额净值为 1.0334元，本报告期基金份额净值增长率为0.37%；业绩比较基准收益率为0.02%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资2577323605.4799.96
其中：债券2577323605.4799.96
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计957225.920.04
8其他资产5807.120.00
9合计2578286638.51100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券2577323605.47108.57
其中：政策性金融债2577323605.47108.57
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计2577323605.47108.57
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
123020823国开086200000638261802.7426.89
20925020225国开清发024100000411032189.0417.31
323020323国开033400000354106553.4214.92
425021025国开101800000181986904.117.67
522020822国开081500000153435821.926.46
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，国家开发银行、中国进出口银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款5807.12
6其他应收款-
7其他-
8合计5807.12
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
第11页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
嘉实中债1-3政金嘉实中债1-3嘉实中债1-3政项目
债指数 A 政金债指数 C 金债指数 D
报告期期初基金份额总额1479364600.729200358.29-
报告期期间基金总申购份额915922052.8210347883.12871087795.33
减:报告期期间基金总赎回份额978152844.393420297.0320365.62报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1417133809.1516127944.38871067429.71
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者序持有基金份额比例达到份额期初申购赎回
类号或者超过20%的时间区持有份额占比份额份额份额别间（%）
2025-04-01至
488090589.6486428640.9488090589.6486428640.921.1
12025-04-162025-06-2
12121
5至2025-06-30
2025-05-09至
193086503.1291940581.5485027084.721.0
22025-06-242025-06-2-
9875
机7至2025-06-30
构2025-06-24至290331801.0290331801.012.6
3--
2025-06-24330
2025-05-28至194730539.3194730539.3
4--8.45
2025-06-2499
2025-04-01至487803902.4487803902.4
5---
2025-06-0344
第12页共13页嘉实中债1-3政金债指数2025年第2季度报告产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
注：申购份额包括申购、转换转入、红利再投或份额拆分等导致增加的份额，赎回份额包括赎回、转换转出或份额合并等导致减少的份额。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年7月21日