嘉实医药健康股票型证券投资基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月28日嘉实医药健康股票2025年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实医药健康股票基金主代码005303基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年12月4日
报告期末基金份额总额587279305.08份投资目标本基金通过投资于医药健康企业中具有长期稳定成长性
的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场
变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。
医药健康企业包括提供预防、诊断、治疗和康复等与健康相关商品和服务领域的企业。本基金根据医药健康企业的范畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。
具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、中小企业私募债投资策略、股指期货投
资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准中证医药卫生指数收益率×70%+恒生医疗保健指数收益
率×10%+中债综合财富指数收益率×20%
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风险收益特征本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实医药健康股票 A 嘉实医药健康股票 C下属分级基金的交易代码005303005304
报告期末下属分级基金的份额总额433739510.38份153539794.70份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标
嘉实医药健康股票 A 嘉实医药健康股票 C
1.本期已实现收益44714364.2713969869.54
2.本期利润206099227.9357855392.30
3.加权平均基金份额本期利润0.43930.3895
4.期末基金资产净值879467148.33292779402.99
5.期末基金份额净值2.02761.9069
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实医药健康股票 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月27.14%1.73%14.63%1.03%12.51%0.70%
过去六个月41.55%1.85%18.34%1.09%23.21%0.76%
过去一年35.07%1.70%12.60%1.21%22.47%0.49%
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过去三年22.62%1.59%9.08%1.19%13.54%0.40%
过去五年-6.06%1.75%-21.57%1.28%15.51%0.47%自基金合同
102.76%1.67%7.98%1.28%94.78%0.39%
生效起至今
嘉实医药健康股票 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月26.89%1.73%14.63%1.03%12.26%0.70%
过去六个月40.99%1.85%18.34%1.09%22.65%0.76%
过去一年34.01%1.70%12.60%1.21%21.41%0.49%
过去三年19.77%1.59%9.08%1.19%10.69%0.40%
过去五年-9.71%1.75%-21.57%1.28%11.86%0.47%自基金合同
90.69%1.67%7.98%1.28%82.71%0.39%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
曾就职于中国科学院，任助理研究员，从本基金、事生物医学领域科研工作。曾任平安证券嘉实医疗
有限责任公司综合研究所研究员，宝盈基保健股
2021年8月11金管理有限公司权益投资部基金经理。
郝淼票、嘉实-14年日2021年3月加入嘉实基金管理有限公司，互融精选现任职于股票投研体系任大健康研究总股票基金监。博士研究生，具有基金从业资格。中经理国国籍。
曾任中信证券股份有限公司研究部行业本基金基2025年4月11分析师。2021年6月加入嘉实基金管理孙晓晖-9年金经理日有限公司任职于股票投研体系。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实医药健康股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年三季度，国内经济运行仍显压力，但“反内卷”政策带动下物价数据已出现边际上行动能；结构上，出口继续保持较强韧性，但内需相关指标均有一定下滑，特别是固定资产投资增速在外部关税不确定性冲击、地方税收优惠补贴取消等多重因素影响下承压明显，社零增速也在国补资金边际效应减弱后增速放缓。海外市场，美国经济温和降温，但整体韧性较强，9月美联储降息 25bps，常态化降息开启；全球货币政策转向宽松与中美贸易摩擦阶段性缓和双重因素驱动下，三季度全球股市普涨。具体来看，2025年三季度，标普500指数上涨7.8%，纳斯达克指数上涨 11.2%，恒生指数上涨 11.6%；A股市场亦表现强劲，上证指数和沪深 300指数分别上涨 12.7%和17.9%，创业板指数大幅上涨50.4%，中美股市均呈现明显的科技股领涨行情。
2025年第三季度，医药板块基本延续前期的创新产业链驱动行情，中信医药指数上涨15.2%，
恒生医疗保健指数上涨 31.9%，伴随订单和业绩的修复，以及创新分子 BD预期的演绎，创新药、CXO、科研服务等板块相对表现较好。院内严肃医疗板块，短期业绩仍有所承压，预计后续随着集采规则优化、反内卷政策的落地，也将有所修复。
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报告期内我们继续聚焦创新和创新产业链的投资机会，增配了业绩边际好转、有望受益政策改善的部分个股，并适当兑现了部分涨幅过高的品种。后续我们将结合产业政策、国际化市场潜力、相对竞争优势等维度继续精选个股，筛选出优质公司进行中长期配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实医药健康股票 A基金份额净值为 2.0276元，本报告期基金份额净值增长率为 27.14%；截至本报告期末嘉实医药健康股票 C基金份额净值为 1.9069元，本报告期基金份额净值增长率为26.89%；业绩比较基准收益率为14.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资1094319707.4392.85
其中：股票1094319707.4392.85
2基金投资--
3固定收益投资50322164.384.27
其中：债券50322164.384.27
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计32009064.572.72
8其他资产1952295.110.17
9合计1178603231.49100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为220858126.31元，占基金资产净值的比例为
18.84%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 437073058.55 37.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 52902517.60 4.51
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 383486004.97 32.71
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计873461581.1274.51
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务--
非必需消费品--
必需消费品--
能源--
金融--
医疗保健220858126.3118.84
工业--
信息技术--
原材料--
房地产--
公用事业--
合计220858126.3118.84
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1688131皓元医药1407546116263299.609.92
2603259药明康德994534111417644.029.50
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301801信达生物1225500107857813.849.20
4600276恒瑞医药118571484837836.707.24
5688617惠泰医疗26107882691234.947.05
6688266泽璟制药42231647725931.164.07
703759康龙化成115030029867713.432.55
7300759康龙化成36950013209625.001.13
8688114华大智造57480039758916.003.39
9300347泰格医药67668439247672.003.35
10002422科伦药业91180033490414.002.86
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券50322164.384.29
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计50322164.384.29
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
125000825附息国债0850000050322164.384.29
注：报告期末，本基金仅持有上述1只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
第9页共12页嘉实医药健康股票2025年第3季度报告无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金115597.88
2应收证券清算款1293596.95
3应收股利47747.18
4应收利息-
5应收申购款495353.10
6其他应收款-
7其他-
8合计1952295.11
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实医药健康股票 A 嘉实医药健康股票 C
报告期期初基金份额总额492898523.39132535347.91
报告期期间基金总申购份额35281684.3665666982.35
减:报告期期间基金总赎回份额94440697.3744662535.56报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额433739510.38153539794.70
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实医药健康股票型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实医药健康股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实医药健康股票型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实医药健康股票型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实医药健康股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
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1）北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公
司
2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年10月28日