嘉实领航资产配置混合型基金中基金
（FOF）
2024年第3季度报告
2024年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 10 月 25 日嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实领航资产配置混合（FOF）基金主代码005156基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年10月26日
报告期末基金份额总额2188906079.62份
投资目标本基金以风险为核心进行分散化资产配置，通过风险模型定量调整各类资产比例，审慎甄选基金，综合利用市场结构、投资者行为、资产风险收益特征等研究成果优
化基金组合，力争创造优秀稳定的投资回报。
投资策略本基金采取风险平价的投资策略，基于产品业绩比较基准确定组合波动、回撤限制目标，根据不同资产的风险特征进行配置，希望使本基金对各类资产的风险暴露保持均衡。
投资策略以流动性、资产风险收益特征、市场结构
三大类风险信号为基础，专注解决长期收益与短期波动之间的矛盾，根据宏观经济分析和基本面研究精选投资标的，根据风险模型计算资产配置比例，尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击。
具体包括：资产配置策略、基金筛选策略、股票、
债券资产投资策略、中小企业私募债券投资策略、权证
投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准中证800股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益
率×70%+Wind商品综合指数收益率×10%
风险收益特征本基金为混合型基金中基金，其预期风险和预期收益高第 2 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等风险和收益水平的投资品种。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
嘉实领航资产配置混合（FOF）嘉实领航资产配置混合（FOF）下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码005156005157
报告期末下属分级基金的份额总额145790863.58份2043115216.04份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）主要财务指标
嘉实领航资产配置混合（FOF）A 嘉实领航资产配置混合（FOF）C
1.本期已实现收益880178.0617195413.69
2.本期利润234240.278266335.28
3.加权平均基金份额本期利润0.00180.0026
4.期末基金资产净值171430981.202285166615.64
5.期末基金份额净值1.17591.1185
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实领航资产配置混合（FOF）A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.20%0.02%4.04%0.35%-3.84%-0.33%
过去六个月0.77%0.01%5.52%0.29%-4.75%-0.28%
过去一年0.75%0.13%6.88%0.26%-6.13%-0.13%
过去三年-11.51%0.41%5.93%0.27%-17.44%0.14%
第 3 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
过去五年14.28%0.52%24.05%0.28%-9.77%0.24%自基金合同
17.59%0.46%32.09%0.28%-14.50%0.18%
生效起至今
嘉实领航资产配置混合（FOF）C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.18%0.02%4.04%0.35%-3.86%-0.33%
过去六个月0.73%0.01%5.52%0.29%-4.79%-0.28%
过去一年0.66%0.13%6.88%0.26%-6.22%-0.13%
过去三年-12.99%0.41%5.93%0.27%-18.92%0.14%
过去五年10.57%0.52%24.05%0.28%-13.48%0.24%自基金合同
11.85%0.46%32.09%0.28%-20.24%0.18%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 4 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实养老
2040混合
（FOF）、嘉实养老
2050混合
曾任 Pine River Capital Management
（FOF）、策略师。2014年4月加入嘉实基金管理嘉实养老2017年10月张静-13年有限公司，从事资产配置策略及量化交易
2030混合27日
策略研究工作，现任基金经理。博士研究
（FOF）、生，具有基金从业资格。中国国籍。
嘉实民安添岁稳健养老一年持有期混
合（FOF）、嘉实福康
第 5 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告稳健养老一年持有期混合
(FOF)、嘉实悦康稳健养老一年持有期混合
（FOF）、嘉实养老目标日期
2055五年
持有期混合发起
（FOF）基金经理
本基金、曾任嘉实基金管理有限公司风险管理部嘉实领航
量化风险研究员，中信建投证券股份有限聚利稳健
公司基金投顾业务中心投资经理，2022配置6个2023年9月12赵迁-7年年1月加入嘉实基金管理有限公司，任职月持有期日
于 FOF投资部。硕士研究生，CFA、FRM、混合发起
中国准精算师，具有基金从业资格。中国
（FOF）基国籍。
金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资第 6 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2024年三季度，嘉实领航资产配置继续秉承着长期为客户获取绝对收益的理念进行投资的运作管理，维持当前聚焦在债券类资产的阶段性配置方向，整体净值保持稳健增长。
截止9月底，我国宏观经济在三季度存在一定的走弱趋势，其中地产领域价格与销售延续小幅下行，出口的韧性相比上一个季度有所减弱。在此背景下，我们看到了更加明确宽松的货币政策，具体体现为政策利率体系的系统性下调，以及宏观政策上的积极转向。尤其是9月底政治局会议的积极表态，一定程度上修正了市场上相对更加保守的预期。
回顾三季度的组合表现，领航延续不断创新高的能力，但同时也经历了一些波动和回撤。一方面央行在利率下行过程中对利率下行的速率和幅度进行了一定的逆向管理和风险防范，一方面积极的政策转向很大程度上暂缓了利率中枢继续快速下行的历史趋势。嘉实领航资产配置在不断的市场变化环境中，对于风险与波动的把控在三季度是进一步提升的，通过调整久期与信用暴露的敞口，维持组合相对稳健的运作模式。
在聚焦确定性资产配置的逻辑下，嘉实领航资产配置会持续优化策略的波动率管理。具体到投资过程中，虽然9月份宏观预期出现了一定的波动，但从大类资产谱系来看，偏债类的资产依然是当下确定性收益的最佳品种之一。宽松的货币政策叠加底部企稳的经济环境，是对债券投资较为友好的组合模式。与此同时，由于长端利率下行过快，债市在四季度可能会出现波动率提升的情况。基于此，嘉实领航资产配置充分发挥 FOF优势，一方面加大久期策略的仓位管理，一方面丰富底层静态收益的来源，试图通过更多元化的收益来源与更分散化的风险暴露实现更好的投资体验。增加客户持有体验为出发点，坚持强化以 FOF 作为载体的解决方案能力，力争通过降低组合波动来实现客户的正收益概率，最终实现稳健的投资效果。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实领航资产配置混合（FOF）A 基金份额净值为 1.1759 元，本报告期基金第 7 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
份额净值增长率为 0.20%；截至本报告期末嘉实领航资产配置混合（FOF）C基金份额净值为 1.1185元，本报告期基金份额净值增长率为0.18%；业绩比较基准收益率为4.04%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资2193815490.8588.64
3固定收益投资131908042.085.33
其中：债券131908042.085.33
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计44611802.011.80
8其他资产104521985.834.22
9合计2474857320.77100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券131908042.085.37
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2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计131908042.085.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101972723国债241197000122343894.244.98
201969322国债28500005097835.620.21
301973324国债02440004466312.220.18
注：报告期末，本基金仅持有上述3只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
第 9 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金179901.49
2应收证券清算款100815723.25
3应收股利526591.95
4应收利息-
5应收申购款2999769.14
6其他应收款-
7其他-
8合计104521985.83
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
第 10 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告是否属于基金管理占基金资人及管理
序号基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）产净值比人关联方例（%）所管理的基金东方红短契约型开
1014910232085277.49245128470.089.98否
债债券 A 放式博时安悦契约型开
2017439151370254.51159408015.026.49否
短债 C 放式国泰君安契约型开
3952001君得利短146276923.64152874012.906.22否
放式
债 A鑫元中短契约型开
4008864127541012.34147615967.686.01否
债 A 放式国联安短契约型开
5008108131994286.67140349525.025.71否
债债券 A 放式嘉实超短契约型开
6012773132708377.67139503046.615.68是
债债券 A 放式国联安中契约型开
7014636129216733.95134669680.125.48否
短债债券A 放式博时信用契约型开
8009271114119647.34129343208.305.27否
优选债券A 放式鹏扬利沣契约型开
9006829110973799.40129317768.445.26否
短债 A 放式国泰利享契约型开
10006597中短债债88404863.51105405118.764.29否
放式
券 A
6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设
施证券投资基金投资明细无。
6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况无。
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理人本期费用2024年7月1日至2024项目以及管理人关联方所管理基年9月30日金产生的费用
当期交易基金产生的申购费（元）81149.88-
当期交易基金产生的赎回费（元）196720.92-
当期持有基金产生的应支付销售612443.35-
第 11 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告
服务费（元）当期持有基金产生的应支付管理
2336378.8370938.74费（元）当期持有基金产生的应支付托管
645000.0018916.99费（元）
当期交易基金产生的转换费（元）89261.41-
注：当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基
金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。
§7开放式基金份额变动
单位：份嘉实领航资产配置混合嘉实领航资产配置混合项目
（FOF）A （FOF）C报告期期初基金份额总额108850976.274432392974.72
报告期期间基金总申购份额43053144.15654451817.27
减:报告期期间基金总赎回份额6113256.843043729575.95报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额145790863.582043115216.04
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
第 12 页 共 13 页嘉实领航资产配置混合（FOF）2024 年第 3 季度报告无。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）注册的批复文件；
（2）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
（3）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
（4）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）公告的各项原稿。
9.2存放地点
1）北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公
司
2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2024年10月25日