嘉实新能源新材料股票型证券投资基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月28日嘉实新能源新材料股票2025年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实新能源新材料股票基金主代码003984基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月16日
报告期末基金份额总额1934352211.23份投资目标本基金通过投资于新能源新材料行业中具有长期稳定成
长性的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场
变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。本基金根据新能源新材料的范畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。
本基金主要投资策略包括：资产配置策略、股票投
资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、
股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资
策略、风险管理策略等
业绩比较基准中证全指一级行业能源指数收益率×40%＋中证全指一
级行业材料指数收益率×40%＋中债综合指数收益率×
20%
风险收益特征本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预
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期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C下属分级基金的交易代码003984003985
报告期末下属分级基金的份额总额1092372928.76份841979282.47份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标
嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C
1.本期已实现收益12805267.8918936694.81
2.本期利润1023097376.17560737022.78
3.加权平均基金份额本期利润0.92351.0683
4.期末基金资产净值2986887340.222220642688.77
5.期末基金份额净值2.73432.6374
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实新能源新材料股票 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月52.40%1.83%12.72%0.83%39.68%1.00%
过去六个月53.10%1.85%12.76%0.92%40.34%0.93%
过去一年71.28%2.13%5.17%0.95%66.11%1.18%
过去三年6.34%1.92%8.67%0.92%-2.33%1.00%
过去五年30.81%1.89%53.09%1.11%-22.28%0.78%
第3页共13页嘉实新能源新材料股票2025年第3季度报告自基金合同
173.43%1.79%27.52%1.10%145.91%0.69%
生效起至今
嘉实新能源新材料股票 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月52.21%1.83%12.72%0.83%39.49%1.00%
过去六个月52.72%1.85%12.76%0.92%39.96%0.93%
过去一年70.44%2.13%5.17%0.95%65.27%1.18%
过去三年4.76%1.92%8.67%0.92%-3.91%1.00%
过去五年27.60%1.89%53.09%1.11%-25.49%0.78%自基金合同
163.74%1.79%27.52%1.10%136.22%0.69%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实环保低碳股
票、嘉实智能汽车
股票、嘉
2011年加入嘉实基金管理有限公司，曾
实产业先
任股票研究部研究员、基金经理、成长风
锋混合、2017年3月16姚志鹏-14年格投资总监兼权益投资部总监，现任公司嘉实动力日
副总经理、股票投研首席投资官。硕士研先锋混究生，具有基金从业资格。中国国籍。
合、嘉实时代先锋三年持有
期混合、嘉实远见先锋一年
第5页共13页嘉实新能源新材料股票2025年第3季度报告持有期混
合、嘉实积极配置一年持有期混合基金经理，公司副总
经理、股票投研首席投资官。
本基金、嘉实新优
选混合、嘉实产业
2015年7月加入嘉实基金管理有限公司
先锋混2021年1月26熊昱洲-10年研究部，从事行业研究工作。硕士研究生，合、嘉实日具有基金从业资格。中国国籍。
全球创新龙头股票（QDII）基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度终端消费补贴效应对经济的带动效应有所减弱，同时地产的数据有一定压力，但是8月份工业企业利润超预期改善，整体三季度出现了经济总量数据和中观行业数据不同步的现象。
从历史经验看，中观往往是宏观总量的前瞻指标，随着中观层面更多亮点出现，稍晚时候经济总量数据也有改善的可能性。中观层面，我们看到新消费、创新医药、国内外算力、智能汽车等新需求仍然保持较高的景气。同时9月份美联储如期温和降息，后续预计年内继续降息降低美国财政压力，后续需要观察降息后美国需求是否会出现走弱。
三季度市场快速上涨后高位震荡，市场聚焦在目前早期景气修复的行业，多个高景气行业的龙头公司创出历史新高。成长风格全面回归，红利等防御资产进一步承压，市场初步形成了乐观氛围，部分成长资产出现了预期改善带动的大幅上涨。市场热点集中在海内外算力、锂电池等环节，军工、医药和新消费出现了部分调整，传统核心资产仍然没有明显趋势，市场或许期待更多经济总量数据的改善信号。
资本市场的波动总是随着投资者对于经济周期、产业周期和公司竞争力的预期变化而变化，过去几年市场的下跌更多是在复杂的内外部经济环境下投资者信心波动带来的，投资者在短期经济波动之中线性外推做了悲观叙事的假设。我们在去年市场底部一直坚定看好市场的均值回归，悲观叙事缺少理性的产业分析和周期思考。从目前看，随着 Deepseek、创新药、军工等越来越多的产业展现出全球竞争力，中国 Tiktok、Temu、Shein 和 labubu等消费文化逐步出海，中国也在逐步引领全球的消费趋势。在外部环境逐步变化的背景下，自去年9月底以来的市场风险偏好修复有望持续，正如钟摆理论所示，市场一旦从过度悲观的状态转向，就不会仅仅停到中间状态，大概率会从一个极端走向另外一个极端。目前看，风险偏好的第一阶段修复已经发生，后续如果企业盈利出现改善趋势，预计市场的风险偏好提升有望持续。如果后续“反内卷”继续落实，企业盈利的改善预计是大概率事件。我们对于中期市场不悲观。
三季度市场先快速上涨后震荡，市场总是沿着“改善预期——拐点出现——盈利超预期”的周期演绎，目前市场在改善预期修复后开始观察拐点出现的行业和机会。后续盈利出现明显改善的行业和公司的估值预计进一步修复，我们三季度围绕企业盈利改善预期和目前的估值分位继续重点配置锂电池产业链和智能驾驶产业链，并随着市场的节奏适当增加上游资源品资产的比例。
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我们后续预计继续跟踪相关投资线索中期空间、估值分位进行新线索的挖掘和组合的平衡。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实新能源新材料股票 A基金份额净值为 2.7343元，本报告期基金份额净值增长率为 52.40%；截至本报告期末嘉实新能源新材料股票 C 基金份额净值为 2.6374 元，本报告期基金份额净值增长率为52.21%；业绩比较基准收益率为12.72%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资4762385651.8988.27
其中：股票4762385651.8988.27
2基金投资--
3固定收益投资231515806.314.29
其中：债券231515806.314.29
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计239309858.734.44
8其他资产162275754.713.01
9合计5395487071.64100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4735624644.19 90.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 124319.70 0.00
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 26636688.00 0.51
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计4762385651.8991.45
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代1099732442092264.008.49
2300014亿纬锂能3625914329958174.006.34
3603659璞泰来10135557313391422.446.02
4301358湖南裕能5007000302522940.005.81
5002709天赐材料7070932269897474.445.18
6002850科达利1377559269588296.305.18
7603799华友钴业4065274267901556.605.14
8002738中矿资源5249750259862625.004.99
9688116天奈科技3164122217881440.924.18
10603501豪威集团1360658205690669.863.95
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券147028390.012.82
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
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7可转债（可交换债）84487416.301.62
8同业存单--
9其他--
10合计231515806.314.45
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101975824国债2191100092231961.181.77
2127073天赐转债29842042786355.850.82
3128095恩捷转债27526041701060.450.80
401976625国债0137000037286055.620.72
501977325国债0817400017510373.210.34
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金359918.44
2应收证券清算款11378908.11
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款150536928.16
6其他应收款-
7其他-
8合计162275754.71
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1127073天赐转债42786355.850.82
2128095恩捷转债41701060.450.80
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C
报告期期初基金份额总额1147749793.44445302342.94
报告期期间基金总申购份额227776025.65683700735.32
减:报告期期间基金总赎回份额283152890.33287023795.79报告期期间基金拆分变动份额（份额减--
第11页共13页嘉实新能源新材料股票2025年第3季度报告少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1092372928.76841979282.47
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实新能源新材料股票型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实新能源新材料股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年10月28日
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