嘉实稳宏债券型证券投资基金
2024年第3季度报告
2024年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2024年10月25日嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实稳宏债券基金主代码003458基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年6月2日
报告期末基金份额总额749530797.76份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。
其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
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策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。
业绩比较基准中债总全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C下属分级基金的交易代码003458003459
报告期末下属分级基金的份额总额480089414.05份269441383.71份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）主要财务指标
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益-34328871.86-17465606.02
2.本期利润-11310839.26-4449582.41
3.加权平均基金份额本期利润-0.0188-0.0144
4.期末基金资产净值663002735.73362709945.17
5.期末基金份额净值1.38101.3462
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.42%0.90%1.98%0.15%-1.56%0.75%
过去六个月0.37%0.76%2.68%0.12%-2.31%0.64%
过去一年-4.23%0.77%4.21%0.11%-8.44%0.66%
过去三年-11.05%0.73%3.29%0.12%-14.34%0.61%
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过去五年28.27%0.78%8.35%0.13%19.92%0.65%自基金合同
38.10%0.73%15.04%0.13%23.06%0.60%
生效起至今
嘉实稳宏债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.34%0.90%1.98%0.15%-1.64%0.75%
过去六个月0.21%0.76%2.68%0.12%-2.47%0.64%
过去一年-4.56%0.77%4.21%0.11%-8.77%0.66%
过去三年-11.97%0.73%3.29%0.12%-15.26%0.61%
过去五年26.05%0.78%8.35%0.13%17.70%0.65%自基金合同
34.62%0.73%15.04%0.13%19.58%0.60%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实新起
点混合、嘉实新趋
势混合、嘉实安益曾任长城证券有限责任公司金融研究所
混合、嘉股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
实鑫泰一2020年12月4财富管理部证券分析师，2012年2月加赖礼辉-17年年持有混日入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历合、嘉实任信用研究员、投资经理。硕士研究生，多盈债具有基金从业资格。中国国籍。
券、嘉实稳健添翼一年持有
混合、嘉实稳健兴
第5页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告享6个月持有期债券基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济延续此前的外强内弱，内需有加速回落趋势，517房地产新政后未能提振三季度地产需求，工业部门盈利恶化，PPI降幅重新扩大，经济回落压力加大。
在9月份中旬之前，资本市场定价一致，债强股弱。债券市场收益率下行，中长端利率不断创新低，信用利差压缩至极值。在此期间，组合增配了超长端利率债，以及长端地方政府债。权益市场持续低迷，宽基指数接近或突破年初低位，组合权益投资策略以防御为主，前期以红利、资源品和科技为主，在8月份全球商品波动加剧时，减持了资源品板块，增加了军工、半导体等
第6页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告行业。转债总体维持相对较低仓位，结构上更偏向银行、公用事业、低位化工等。
9月下旬中央经济政策往积极方向的重大转变，美联储降息打开国内货币政策空间，政策力度之大，扭转了市场风险偏好和股债走势，股市快速放量大涨，债市下跌。组合权益资产大幅减持价值板块，加仓科技半导体，以及地产产业链，权益仓位有所提升；债券资产则减持了长端利率债，减持了短期债券。短期来看，此次政策调整提振了居民和企业的信心，经济持续下行的风险短期解除，但能否回升，还需要更多政策支持，需要就业数据改善、居民收入预期稳住，需要解决产能利用率偏低、企业盈利能力下行的问题，资本市场才可能真正反转。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.3810元，本报告期基金份额净值增长率为
0.42%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C 基金份额净值为 1.3462 元，本报告期基金份额净值增长
率为0.34%；业绩比较基准收益率为1.98%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资240487877.1719.92
其中：股票240487877.1719.92
2基金投资--
3固定收益投资952066197.9778.87
其中：债券952066197.9778.87
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计14198914.391.18
8其他资产308982.730.03
9合计1207061972.26100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
第7页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 38827065.90 3.79
C 制造业 156026060.47 15.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 146050.00 0.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 27146852.80 2.65
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11604600.00 1.13
J 金融业 187680.00 0.02
K 房地产业 5135568.00 0.50
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1414000.00 0.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计240487877.1723.45
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601975招商南油615708021303496.802.08
2002371北方华创5000018299000.001.78
3600760中航沈飞38158017823601.801.74
4002179中航光电39996017414258.401.70
5600737中粮糖业159985216430480.041.60
6601899紫金矿业79530014426742.001.41
7601989中国重工202860011157300.001.09
8600862中航高科50190010775793.001.05
9600761安徽合力4477619743279.360.95
10002475立讯精密2000008692000.000.85
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第8页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券33334561.583.25
2央行票据--
3金融债券163724109.1315.96
其中：政策性金融债143082513.5013.95
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据20459356.711.99
7可转债（可交换债）724250170.5570.61
8同业存单--
9其他10298000.001.00
10合计952066197.9792.82
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1110079杭银转债45218054989250.535.36
209231800323农发清发0350000050542602.744.93
3113050南银转债40058050354530.274.91
4113052兴业转债33000036121573.973.52
522020322国开0330000031035868.853.03
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
第9页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，南京银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金131404.30
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款177578.43
6其他应收款-
7其他-
8合计308982.73
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1110079杭银转债54989250.535.36
2113050南银转债50354530.274.91
3113052兴业转债36121573.973.52
4111017蓝天转债24329841.102.37
5113060浙22转债23231192.102.26
6110073国投转债22410829.362.18
7113066平煤转债21110169.862.06
8123178花园转债19638246.581.91
9123182广联转债17821972.751.74
10127095广泰转债17220346.551.68
11110090爱迪转债14954879.451.46
12113065齐鲁转债14811975.621.44
13123048应急转债14012592.061.37
14127043川恒转债13410646.941.31
第10页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
15113043财通转债13339037.681.30
16113055成银转债12891526.031.26
17123114三角转债11919814.941.16
18113619世运转债11440405.481.12
19113663新化转债10206115.071.00
20127020中金转债9758590.050.95
21127083山路转债9542998.120.93
22123237佳禾转债9478091.020.92
23111007永和转债9445523.290.92
24113621彤程转债8551423.350.83
25113654永02转债8326969.860.81
26113042上银转债7943467.670.77
27128137洁美转债7887100.070.77
28128081海亮转债7832020.430.76
29118024冠宇转债7722035.620.75
30123107温氏转债7385490.410.72
31113641华友转债7288960.000.71
32123120隆华转债7220811.440.70
33127054双箭转债7176396.970.70
34127070大中转债6940806.050.68
35118028会通转债6746860.270.66
36127101豪鹏转债6706870.560.65
37111018华康转债6661364.380.65
38113656嘉诚转债6445830.770.63
39113637华翔转债6249013.700.61
40127027能化转债5952993.150.58
41123025精测转债5559567.120.54
42110089兴发转债5545986.300.54
43127078优彩转债5389487.430.53
44113064东材转债5322989.840.52
45128134鸿路转债5225184.930.51
46123158宙邦转债4676505.960.46
47123152润禾转债4663574.790.45
48123076强力转债4655156.160.45
49127066科利转债4419189.080.43
50123130设研转债4287034.930.42
51123222博俊转债4199104.930.41
52118015芯海转债4147974.790.40
53127050麒麟转债4135139.020.40
54127037银轮转债3796027.400.37
55113651松霖转债3779100.000.37
56113662豪能转债3711653.420.36
第11页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
57128141旺能转债3561393.060.35
58113674华设转债3481767.120.34
59111000起帆转债3479621.920.34
60113563柳药转债3419035.890.33
61113623凤21转债3413058.900.33
62113606荣泰转债3349039.730.33
63113056重银转债3226524.660.31
64113639华正转债3191963.010.31
65123127耐普转债3178459.840.31
66127073天赐转债3119814.640.30
67113647禾丰转债2989052.050.29
68127014北方转债2764585.210.27
69113598法兰转债2625794.520.26
70123194百洋转债2523726.030.25
71123176精测转22519734.790.25
72113519长久转债2291556.160.22
73123088威唐转债2255082.190.22
74123109昌红转债2209722.390.22
75127022恒逸转债1980410.960.19
76 132026 G三峡 EB2 1140718.91 0.11
77118012微芯转债1119714.520.11
78111004明新转债953899.940.09
79113615金诚转债854987.600.08
80113616韦尔转债802211.300.08
81127100神码转债742478.220.07
82123209聚隆转债660415.940.06
83118014高测转债267416.950.03
84123174精锻转债248340.480.02
85113044大秦转债121133.220.01
86113024核建转债61344.260.01
87110058永鼎转债8568.450.00
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
第12页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告
项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额678721891.43337680970.42
报告期期间基金总申购份额8855413.012435113.98
减:报告期期间基金总赎回份额207487890.3970674700.69报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额480089414.05269441383.71
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
第13页共14页嘉实稳宏债券2024年第3季度报告嘉实基金管理有限公司
2024年10月25日