嘉实稳宏债券型证券投资基金
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2024年4月19日嘉实稳宏债券2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实稳宏债券基金主代码003458基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年6月2日
报告期末基金份额总额915897467.19份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。
其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
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策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。
业绩比较基准中债总全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C下属分级基金的交易代码003458003459
报告期末下属分级基金的份额总额726773141.11份189124326.08份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）主要财务指标
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益-33015239.05-7800877.48
2.本期利润-38241636.66-2175977.06
3.加权平均基金份额本期利润-0.0489-0.0123
4.期末基金资产净值999938529.83254073226.50
5.期末基金份额净值1.37591.3434
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-1.99%0.93%1.46%0.12%-3.45%0.81%
过去六个月-4.58%0.78%1.49%0.11%-6.07%0.67%
过去一年-9.81%0.68%1.49%0.10%-11.30%0.58%
过去三年2.70%0.74%1.84%0.12%0.86%0.62%
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过去五年30.38%0.79%5.55%0.13%24.83%0.66%自基金合同
37.59%0.72%12.03%0.13%25.56%0.59%
生效起至今
嘉实稳宏债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-2.08%0.93%1.46%0.12%-3.54%0.81%
过去六个月-4.76%0.78%1.49%0.11%-6.25%0.67%
过去一年-10.13%0.68%1.49%0.10%-11.62%0.58%
过去三年1.62%0.74%1.84%0.12%-0.22%0.62%
过去五年28.14%0.79%5.55%0.13%22.59%0.66%自基金合同
34.34%0.72%12.03%0.13%22.31%0.59%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实新起
点混合、嘉实新趋
势混合、嘉实新思曾任长城证券有限责任公司金融研究所
路混合、股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
嘉实安益2020年12月4财富管理部证券分析师，2012年2月加赖礼辉-17年混合、嘉日入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历实鑫泰一任信用研究员、投资经理。硕士研究生，年持有混具有基金从业资格。中国国籍。
合、嘉实多盈债
券、嘉实稳健添翼一年持有
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混合、嘉实稳健兴享6个月持有期债券基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计6次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
开年之初，资本市场延续了去年四季度走势，股市持续下跌，债市收益率曲线平坦化下行，一方面由于数据真空期，地产等高频数据仍下滑，市场对经济的预期很悲观；另一方面，股市因雪球产品陆续敲入和私募量化交易暴雷，流动性匮乏而大跌，整个资本市场风险偏好极低、波动率大幅上升。在此期间，组合小幅降低股票仓位，转债则降低至较低仓位，结构上增加了资源开
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采、运营商、公用事业等红利资产，增加了低位的半导体设备板块，减持了高波动率的 TMT、军工等板块。
春节前最后一周股市出现 V型反转，主要由于监管层强力救市向市场输入流动性，且陆续公布的经济数据部分缓解了市场的担忧，一直到一季度末市场呈普涨反弹趋势，风险偏好回升。组合在春节后小幅加仓股票至上限，提高转债仓位至70%以上，结构上减持了煤炭、公用事业等红利板块，加仓了设备更新相关的制造业板块和 TMT板块，同时加仓少量高 YTM的转债仓位，作为纯债替代品。
债券市场前两个月由于投资者配置需求释放而持续走牛，至3月份中央增加今年特别国债发行、产业政策频出，中长端债券收益率才开始企稳震荡。虽然之后出口、工业增加值、制造业等经济数据偏强，但通胀和房地产数据仍弱，货币政策整体宽松，债市收益率曲线没有出现明显上行压力。组合一季度纯债配置仓位较低，久期偏短，且以信用债和中短久期利率债为主，对长端利率债的机会把握不够。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.3759元，本报告期基金份额净值增长率为-1.99%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.3434元，本报告期基金份额净值增长率为-2.08%；业绩比较基准收益率为1.46%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资248448357.2218.17
其中：股票248448357.2218.17
2基金投资--
3固定收益投资1088048256.6579.59
其中：债券1088048256.6579.59
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
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7银行存款和结算备付金合计6842054.720.50
8其他资产23668800.781.73
9合计1367007469.37100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 52321676.00 4.17
C 制造业 88902405.54 7.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21352704.00 1.70
G 交通运输、仓储和邮政业 29783577.00 2.38
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 38868699.68 3.10
J 金融业 110400.00 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 7336083.00 0.59
N 水利、环境和公共设施管理业 1030000.00 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8742812.00 0.70
S 综合 - -
合计248448357.2219.81
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601899紫金矿业149530025150946.002.01
2002371北方华创7000021392000.001.71
3300002神州泰岳202880019009856.001.52
4601975招商南油501478017802469.001.42
5002997瑞鹄模具58616517801831.051.42
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6600938中国海油50000014615000.001.17
7300354东华测试29720013697948.001.09
8603108润达医疗59170012496704.001.00
9000983山西焦煤120000012384000.000.99
10002475立讯精密40000011764000.000.94
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券200969145.4916.03
其中：政策性金融债170296325.8213.58
4企业债券--
5企业短期融资券13414302.731.07
6中期票据20789610.931.66
7可转债（可交换债）852875197.5068.01
8同业存单--
9其他--
10合计1088048256.6586.77
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
119020819国开081000000102980327.878.21
2 132018 G 三峡 EB1 200000 32908246.58 2.62
309221800322农发清发0330000030588762.302.44
423020223国开0230000030450959.022.43
5113066平煤转债20000028830805.482.30
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
第9页共14页嘉实稳宏债券2024年第1季度报告无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金99389.54
2应收证券清算款3561753.10
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款20007658.14
6其他应收款-
7其他-
8合计23668800.78
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 132018 G三峡 EB1 32908246.58 2.62
2113066平煤转债28830805.482.30
3127061美锦转债22231437.611.77
4110090爱迪转债22049679.451.76
5111010立昂转债21350246.581.70
6113065齐鲁转债20073088.771.60
7113639华正转债18779578.631.50
8113588润达转债17010684.931.36
9127073天赐转债16901802.721.35
第10页共14页嘉实稳宏债券2024年第1季度报告
10118030睿创转债16381406.851.31
11110073国投转债16147516.441.29
12118024冠宇转债15831636.991.26
13113061拓普转债15502346.851.24
14113027华钰转债15289222.541.22
15123156博汇转债14416313.231.15
16123167商络转债14218927.401.13
17110079杭银转债13398946.851.07
18113569科达转债12780990.411.02
19113663新化转债12672647.951.01
20127083山路转债12457995.720.99
21113674华设转债12451701.370.99
22111017蓝天转债10926446.030.87
23123025精测转债10872150.690.87
24111004明新转债10807357.510.86
25111007永和转债10513479.450.84
26123114三角转债10296147.950.82
27113619世运转债9846673.970.79
28127020中金转债9784100.780.78
29118027宏图转债9783306.850.78
30113654永02转债9636336.990.77
31113050南银转债9183294.180.73
32113621彤程转债9039740.770.72
33113656嘉诚转债8927737.780.71
34118015芯海转债8819975.890.70
35110091合力转债8553933.700.68
36113640苏利转债8252515.070.66
37113641华友转债8224587.400.66
38128081海亮转债7958567.880.63
39128137洁美转债7935635.930.63
40127070大中转债7908421.280.63
41113064东材转债7743631.580.62
42123138丝路转债7708134.250.61
43128123国光转债7659920.550.61
44127054双箭转债7449835.480.59
45123107温氏转债7403391.780.59
46123127耐普转债7203623.370.57
47110083苏租转债7153271.230.57
48123182广联转债7079703.530.56
49127019国城转债6905371.170.55
50123158宙邦转债6900755.910.55
51123120隆华转债6779063.090.54
第11页共14页嘉实稳宏债券2024年第1季度报告
52123048应急转债6701131.050.53
53123076强力转债6661635.620.53
54113606荣泰转债6591180.820.53
55123130设研转债6543476.820.52
56127043川恒转债6516267.280.52
57127050麒麟转债6324566.490.50
58113060浙22转债6224756.160.50
59128144利民转债6131774.510.49
60123220易瑞转债6083639.910.49
61127075百川转26067147.420.48
62113637华翔转债5916458.900.47
63128141旺能转债5652081.940.45
64123078飞凯转债5649047.950.45
65113042上银转债5545752.060.44
66113636甬金转债5360056.160.43
67113647禾丰转债5270849.320.42
68110081闻泰转债5150620.550.41
69127037银轮转债5117794.520.41
70127047帝欧转债5085941.100.41
71113053隆22转债5054039.730.40
72123152润禾转债4785361.100.38
73113602景20转债4620131.510.37
74127066科利转债4316256.570.34
75111011冠盛转债3895114.520.31
76111008沿浦转债3780217.810.30
77113563柳药转债3577976.710.29
78111000起帆转债3505915.070.28
79113623凤21转债3495139.730.28
80113519长久转债3483168.490.28
81113021中信转债3463964.380.28
82127078优彩转债3434373.810.27
83118012微芯转债3344252.050.27
84118014高测转债3333246.150.27
85123090三诺转债3319843.920.26
86113043财通转债3271064.380.26
87123082北陆转债3194510.960.25
88123142申昊转债3156836.730.25
89113056重银转债3139191.780.25
90113616韦尔转债3041079.160.24
91127014北方转债2965145.750.24
92123190道氏转022831709.610.23
93123176精测转22671526.030.21
第12页共14页嘉实稳宏债券2024年第1季度报告
94123194百洋转债2649829.040.21
95118023广大转债2614689.040.21
96113598法兰转债2557243.840.20
97113048晶科转债2552593.290.20
98123088威唐转债2291442.740.18
99123109昌红转债2202289.880.18
100118009华锐转债2193358.900.17
101113537文灿转债1495907.120.12
102 132026 G三峡 EB2 1062219.24 0.08
103123209聚隆转债627938.900.05
104123174精锻转债262602.660.02
105113044大秦转债122202.200.01
106113024核建转债60968.560.00
107110058永鼎转债8747.260.00
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额916886864.52167748224.27
报告期期间基金总申购份额77265588.5883437766.32
减:报告期期间基金总赎回份额267379311.9962061664.51报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额726773141.11189124326.08
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
第13页共14页嘉实稳宏债券2024年第1季度报告
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2024年4月19日