嘉实稳宏债券型证券投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年1月20日嘉实稳宏债券2022年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实稳宏债券基金主代码003458基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年6月2日
报告期末基金份额总额785664626.29份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。
其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
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策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。
业绩比较基准中债总全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C下属分级基金的交易代码003458003459
报告期末下属分级基金的份额总额435729796.79份349934829.50份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年10月1日-2022年12月31日）主要财务指标
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益-23782378.07-15723916.62
2.本期利润-38646531.06-26609539.40
3.加权平均基金份额本期利润-0.0839-0.0877
4.期末基金资产净值629332825.46495676284.70
5.期末基金份额净值1.44431.4165
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-5.79%0.68%-0.12%0.14%-5.67%0.54%
过去六个月-9.96%0.71%-0.96%0.12%-9.00%0.59%
过去一年-14.40%0.77%-2.06%0.14%-12.34%0.63%
过去三年23.55%0.84%2.09%0.15%21.46%0.69%
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过去五年43.34%0.77%9.41%0.14%33.93%0.63%自基金合同
44.43%0.73%10.02%0.14%34.41%0.59%
生效起至今
嘉实稳宏债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-5.87%0.68%-0.12%0.14%-5.75%0.54%
过去六个月-10.12%0.71%-0.96%0.12%-9.16%0.59%
过去一年-14.69%0.77%-2.06%0.14%-12.63%0.63%
过去三年22.27%0.84%2.09%0.15%20.18%0.69%
过去五年40.92%0.77%9.41%0.14%31.51%0.63%自基金合同
41.65%0.73%10.02%0.14%31.63%0.59%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实安益
混合、嘉实策略优曾任长城证券有限责任公司金融研究所
选混合、股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
嘉实浦盈2020年12月4财富管理部证券分析师，2012年2月加赖礼辉-15年一年持有日入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历期混合、任信用研究员、投资经理。硕士研究生，嘉实鑫泰具有基金从业资格。中国国籍。
一年持有混合基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计9次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度国内资本市场主要围绕疫情和政策大幅波动，权益市场触底反弹，债市快速调整。
四季度初期，国内疫情越演越烈，经济悲观预期再次到年内低点，人民币兑美元汇率贬至7.3以上，外资大幅流出，机构重仓蓝筹板块受冲击最大，沪深300指数跌破4月份低点，市场悲观情绪在10月底触底。
11月份国内房地产和疫情防控政策出现重大变化，大幅提振资本市场风险偏好：先是房地产
政策放松从之前的需求端开始真正转向供给端，开发商股权融资松绑、地产债保主体；之后疫情防控思路转变，与海外接轨。经济反弹预期下，人民币兑美元贬值结束，股票市场上地产和消费产业链表现较好，而债券调整触发银行理财集中赎回，形成了信用债快速调整——理财继续赎回的正反馈，直至12月中上旬，债券市场一个月时间调整速度创过去三年之最。而股票市场反弹之后，12月份重新回到经济基本面弱现实，以中证500、创业板为代表的中小市值板块调整幅度更大。
本组合四季度整体增加了权益配置，降低债券仓位。10月下旬权益市场下跌时，我们判断市
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场对中央稳增长的政策预期过低，开始调整权益资产结构，减持电新成长板块，加仓顺周期板块。
11月随着政策超预期，组合加仓政策受益相关的地产和消费板块股票，股票仓位提高至近上限。
但彼时转债仍估值过高，转债仓位维持6成，减持中低价高估值转债，加仓高价偏股型低估值转债。12月份转债估值风险时候之后，组合提高转债仓位，减持低弹性银行转债，加仓制造板块转债。组合纯债资产则在11-12月份调整时，减持了中长端利率债，仅保留少量中短期利率和高等级信用债仓位。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.4443元，本报告期基金份额净值增长率为-5.79%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.4165元，本报告期基金份额净值增长率为-5.87%；业绩比较基准收益率为-0.12%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资204948096.5017.78
其中：股票204948096.5017.78
2基金投资--
3固定收益投资918454724.9779.69
其中：债券918454724.9779.69
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计18895842.961.64
8其他资产10231600.700.89
9合计1152530265.13100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 12144000.00 1.08
C 制造业 144620368.97 12.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 9598068.00 0.85
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8398290.20 0.75
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25589197.58 2.27
J 金融业 - -
K 房地产业 3026000.00 0.27
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1572171.75 0.14
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计204948096.5018.22
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
（%）
1000858五粮液7999114453573.791.28
2000657中钨高新80000012672000.001.13
3600809山西汾酒4310012283069.001.09
4000975银泰黄金110000012144000.001.08
5600519贵州茅台680011743600.001.04
6601728中国电信258350010824865.000.96
7002920德赛西威10000010534000.000.94
8300124汇川技术15000010425000.000.93
9601668中国建筑17676009598068.000.85
10603369今世缘1846009396140.000.84
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券20258646.581.80
2央行票据--
3金融债券188677562.2216.77
其中：政策性金融债127104047.7011.30
4企业债券933208.770.08
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）708585307.4062.98
8同业存单--
9其他--
10合计918454724.9781.64
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
109221800322农发清发0350000050603342.474.50
220021720国开1750000050164652.784.46
3 132018 G 三峡 EB1 350000 46473910.96 4.13
19农业银行二级
4192800420000020980335.341.86
02
5 175631 21 光证 G1 200000 20696855.89 1.84
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价
第9页共14页嘉实稳宏债券2022年第4季度报告无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国农业银行股份有限公司、国家开发银行、中国农业发展银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金158044.10
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款10073556.60
6其他应收款-
7其他-
8合计10231600.70
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 132018 G三峡 EB1 46473910.96 4.13
2128109楚江转债18189202.831.62
3127036三花转债17580866.301.56
4127020中金转债15779476.351.40
5113052兴业转债15590836.551.39
6127043川恒转债15113641.371.34
7123105拓尔转债14527294.701.29
8 132014 18中化 EB 13279160.22 1.18
9113055成银转债12001326.031.07
10113057中银转债11740405.481.04
11113632鹤21转债11231938.361.00
12123107温氏转债11216219.181.00
13110080东湖转债11146931.510.99
14127019国城转债11090260.270.99
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15110045海澜转债10910179.190.97
16123078飞凯转债10419736.990.93
17113640苏利转债10244670.410.91
18113619世运转债10057951.230.89
19111000起帆转债9934536.160.88
20113621彤程转债9672720.560.86
21110085通22转债9534906.300.85
22127038国微转债9329361.560.83
23128023亚太转债8912219.180.79
24127050麒麟转债8866492.100.79
25123142申昊转债8779019.490.78
26128137洁美转债8750364.380.78
27128141旺能转债8644460.350.77
28128081海亮转债8479866.380.75
29113030东风转债8476706.370.75
30113504艾华转债8442107.160.75
31123133佩蒂转债8323412.080.74
32113588润达转债7888906.060.70
33123025精测转债7739638.360.69
34123120隆华转债7181631.880.64
35123085万顺转27005301.370.62
36118009华锐转债6963779.450.62
37123130设研转债6902831.710.61
38127054双箭转债6738223.260.60
39123075贝斯转债6729090.410.60
40127049希望转26678954.170.59
41113048晶科转债6616438.510.59
42113602景20转债6575695.890.58
43113537文灿转债6513372.600.58
44128140润建转债6462099.100.57
45111002特纸转债6363661.110.57
46123145药石转债6190916.440.55
47128134鸿路转债6118596.160.54
48113637华翔转债5787657.530.51
49123127耐普转债5634081.180.50
50113641华友转债5533816.440.49
51127033中装转25508813.910.49
52110081闻泰转债5385941.100.48
53113042上银转债5249895.890.47
54110059浦发转债5246458.900.47
55123121帝尔转债5207837.810.46
56123083朗新转债5145752.310.46
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57110079杭银转债4648149.040.41
58127053豪美转债4562596.470.41
59110048福能转债4534758.900.40
60127035濮耐转债4527611.200.40
61123100朗科转债4359330.520.39
62123114三角转债4229418.900.38
63127037银轮转债4217938.360.37
64113598法兰转债4120726.030.37
65111004明新转债3961164.650.35
66113051节能转债3827221.020.34
67127030盛虹转债3766495.890.33
68110053苏银转债3711511.230.33
69127045牧原转债3620546.790.32
70127060湘佳转债3536779.730.31
71123149通裕转债3509829.580.31
72128144利民转债3404146.800.30
73123012万顺转债3291819.180.29
74113021中信转债2734205.560.24
75123103震安转债2518252.050.22
76113037紫银转债2454871.600.22
77123109昌红转债2279718.890.20
78127026超声转债2179561.110.19
79113046金田转债2072446.580.18
80123035利德转债1901985.360.17
81128017金禾转债166289.960.01
82113044大秦转债112005.640.01
83113050南银转债68129.900.01
84113024核建转债65932.520.01
85110058永鼎转债7738.840.00
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额509394645.90274862726.48
第12页共14页嘉实稳宏债券2022年第4季度报告
报告期期间基金总申购份额26364734.5886220234.56
减:报告期期间基金总赎回份额100029583.6911148131.54报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额435729796.79349934829.50
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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2023年1月20日