嘉实稳元纯债债券型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年1月22日嘉实稳元纯债债券2024年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实稳元纯债债券基金主代码003461基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月9日
报告期末基金份额总额702293594.29份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略（一）债券投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。具体包括：利率策略、信用债券投资策略（个别债券选择、行业配置、信用风险控制措施）、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、中小企业私募债券投资策略。
（二）国债期货投资策略
主要包括：有效控制投资组合杠杆水平，做多利率债品种；国债期货的套期保值；信用利差交易。
（三）资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产
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所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整后收益高的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行
分散投资，以降低流动性风险。
业绩比较基准中债总全价指数收益率
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实稳元纯债债券 A 嘉实稳元纯债债券 C下属分级基金的交易代码003461011950
报告期末下属分级基金的份额总额701691906.52份601687.77份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标
嘉实稳元纯债债券 A 嘉实稳元纯债债券 C
1.本期已实现收益6628713.835349.50
2.本期利润12714488.8510336.60
3.加权平均基金份额本期利润0.01830.0159
4.期末基金资产净值828439559.25663403.47
5.期末基金份额净值1.18061.1026
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳元纯债债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月1.57%0.07%2.66%0.12%-1.09%-0.05%
过去六个月1.64%0.06%3.12%0.12%-1.48%-0.06%
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过去一年4.00%0.05%5.43%0.11%-1.43%-0.06%
过去三年9.04%0.04%7.39%0.09%1.65%-0.05%
过去五年16.44%0.04%9.67%0.10%6.77%-0.06%自基金合同
33.53%0.04%14.67%0.10%18.86%-0.06%
生效起至今
嘉实稳元纯债债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月1.55%0.06%2.66%0.12%-1.11%-0.06%
过去六个月1.56%0.06%3.12%0.12%-1.56%-0.06%
过去一年3.81%0.05%5.43%0.11%-1.62%-0.06%
过去三年8.57%0.04%7.39%0.09%1.18%-0.05%自基金合同
10.42%0.04%9.63%0.09%0.79%-0.05%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限曾任民生证券股份有限公司财富管理部
本基金、
投资顾问，2016年7月加入嘉实基金管嘉实稳瑞2022年6月6闫红蕾-11年理有限公司任固定收益投资部投资经理。
纯债债券日
博士研究生，具有基金从业资格。中国国基金经理籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳元纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
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基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年四季度，十年期国债正式进入史无前例的“1%”时代。9月底-10月：政策全面转向，
收益率震荡调整9月24日，央行打响政策转向第一枪，在发布会上宣布降准降息、调降存量房贷利率、新设货币政策支持股市等多项工具。9月 26日，政治局会议提前召开，表态较为积极，A股应声而起。风险偏好快速抬升的背景下利率快速调整，债市经历了一场不小的赎回冲击，尤其信用债出现较大调整，信用利差大幅走阔。从政策端看，继926新政后，10月各部委继续具体落实增量政策，债市情绪始终偏谨慎。货币政策方面，存贷款利率快速下调，央行启动买断式逆回购新工具。虽然政策预期较强，但9月基本面数据显示总需求仍显不足，债市向上动力有限，因此赎回潮平息后，债市收益率维持震荡走势。进入11月，政策力度重估，机构抢跑，长债利率强势向下突破，市场对于本轮政策的评估逐渐进入“冷静期”。11月中上旬，美国大选、美联储降息、人大常委会几大悬念一一落地，特朗普当选对债市影响整体中性偏多，收益率震荡下行。临近月末，巨量特殊再融资债的发行落地，但央行大量投放呵护资金面，实际招标结果较好，供给高峰毫无波澜导致债市做多冲动升温，提前抢跑年末年初的季节性行情，十年国债逐渐临近2.0%。
非银同业存款自律落地，全面推动利率向下突破。12月9日政治局会议召开，货币政策基调转向“适度宽松”，进一步点燃做多情绪，市场预期降息幅度超过 30bp，叠加保险和农商行的配置需求集中在12月市场，投资者抢跑明显。虽然监管对长债利率的关注再现，但是经过一整年的央行指导，市场并不过分担忧其影响。12月下旬，1年期国债收益率下破1%，为2009年来首次，且
第6页共11页嘉实稳元纯债债券2024年第4季度报告下行趋势持续到年末。
报告期内本组合在力求获得稳定票息收益的基础上通过杠杆收益和久期调节增加组合回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳元纯债债券 A基金份额净值为 1.1806元，本报告期基金份额净值增长率为 1.57%；截至本报告期末嘉实稳元纯债债券 C基金份额净值为 1.1026元，本报告期基金份额净值增长率为1.55%；业绩比较基准收益率为2.66%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资964009021.9398.61
其中：债券964009021.9398.61
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产10899272.311.11
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计2605036.000.27
8其他资产123731.480.01
9合计977637061.72100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
第7页共11页嘉实稳元纯债债券2024年第4季度报告无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券375989085.8145.35
其中：政策性金融债106301105.7712.82
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据588019936.1270.92
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计964009021.93116.27
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
23广州控股
110238080950000052400679.456.32
MTN001
22农行二级资本
209220000850000052112054.796.29
债 02A
24建行 TLAC非
331241000450000051066794.526.16
资本债 01B
422021722国开1744000044226050.005.33
21赣州城投
510210023440000041963016.395.06
MTN001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
第8页共11页嘉实稳元纯债债券2024年第4季度报告无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门
公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金563.34
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款123168.14
6其他应收款-
7其他-
8合计123731.48
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实稳元纯债债券 A 嘉实稳元纯债债券 C
报告期期初基金份额总额717774525.72758929.81
报告期期间基金总申购份额18891289.17126230.67
减:报告期期间基金总赎回份额34973908.37283472.71报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额701691906.52601687.77
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回
序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额
20%的时间
别区间
2024-10-01
机
1至636131406.76--636131406.7690.58
构
2024-12-31
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9备查文件目录
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9.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳元纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳元纯债债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳元纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳元纯债债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳元纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2025年1月22日