嘉实价值成长混合型证券投资基金
2024年第3季度报告
2024年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2024年10月25日嘉实价值成长混合2024年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称嘉实价值成长混合基金主代码007895基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年9月10日
报告期末基金份额总额625971475.07份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置和精选个股，力争实现基金资产持续稳定增值。
投资策略 本基金采用 GARP策略（价值成长投资策略）选择股票，即以合理价格买入长期优质潜力成长股，选择的投资标的更看重公司质地的优秀、业绩能够保持长期稳定增长预期以及股票估值合理，选择股票强调成长性与合理估值的动态平衡，在追求成长性的同时避免投资标的估值过高的风险。具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准中证800指数收益率×75%+中债综合财富指数收益率×25%
风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
第2页共12页嘉实价值成长混合2024年第3季度报告
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）
1.本期已实现收益-36649032.36
2.本期利润40162287.92
3.加权平均基金份额本期利润0.0592
4.期末基金资产净值609903682.74
5.期末基金份额净值0.9743
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月8.55%1.35%12.29%1.24%-3.74%0.11%
过去六个月7.80%1.12%10.04%0.99%-2.24%0.13%
过去一年-2.38%1.07%6.97%0.88%-9.35%0.19%
过去三年-40.58%1.21%-10.02%0.82%-30.56%0.39%
过去五年-1.81%1.33%13.42%0.88%-15.23%0.45%自基金合同
-2.57%1.33%9.57%0.88%-12.14%0.45%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第3页共12页嘉实价值成长混合2024年第3季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实策略
混合、嘉实多元债曾任新疆金新信托证券管理总部信息研
券、嘉实究部经理，德恒证券信息研究中心副总经瑞虹三年理、经纪业务管理部副总经理，兴业证券定期混研究发展中心高级研究员、理财服务中心
合、嘉实2019年9月10首席理财分析师，上海证券资产管理分公洪流-25年竞争力优日司客户资产管理部副总监，圆信永丰基金选混合、首席投资官。2019年2月加入嘉实基金嘉实阿尔 管理有限公司，曾任上海 GARP投资策略法优选混组投资总监。现任平衡风格投资总监。硕合、嘉实士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
品质优选
股票、嘉实兴锐优
第4页共12页嘉实价值成长混合2024年第3季度报告选一年持有期混
合、嘉实欣荣混合（LOF）基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年第三季度 A股和港股市场探底回升，9月底反转向上。上证综指涨幅 12.44%，深圳成
指涨幅19%，科创50指数上涨22.51%，创业板指数上涨29.21%，恒生指数上涨19.27%，恒生科技指数上涨 33.69%。从行业分布看，A股市场涨幅前三的二级行业(申万标准)为：证券（+43.43%）、房地产服务（+41.43%）、专业连锁（+39.88%）；涨幅后三位的二级行业（申万标准）为：煤炭
第5页共12页嘉实价值成长混合2024年第3季度报告开采（+0.7%）、电力（+2.47%）、炼化及贸易（+3.77%）。
三季度，美联储正式开启本轮加息周期以来首次 50个 BP的降息，美国经济下行的预期加剧大宗商品价格的下行，全球资产配置进入调整周期。港股作为对美联储货币政策最为敏感且调整充分的中国市场，互联网和创新药行业率先反应分母端的变化。九月底，国内提振资本市场和稳定宏观经济的政策集中出台，A股市场反转，完成熊牛初步转换。
三季度，本基金权益仓位相对稳定。行业配置上，本基金增加了新质生产力和医药创新行业的配置，维持港股互联网和数字经济的配置，降低了以白酒为代表的高端消费品板块的配置比重，也部分降低了煤炭和电力等防御性行业的配置比重。
短中期看，宏观经济复苏和美联储降息的乐观预期已经相对充分包含在 A股和港股的市场表现中。A股和港股市场的估值修复趋于合理，未来的市场运行依托国内财政政策的落地和美联储持续降息，我们的组合将围绕着三季度上市公司优质报表和经济增长新的产业成长周期，逐渐从BETA市场波动向产业运行和优质企业竞争力的 ALPHA 方向转化。
中长期展望，新旧增长动能的转化必将带来产业周期的此消彼长，无风险收益率将随着宏观经济的总量增速变化而呈现逐步下行的态势。低利率时代将带来资本市场估值体系的分化与裂变，资本市场发展空间巨大。可以预期，随着资本市场制度建设和基础设施的积极重构，重投资回报、轻融资圈钱的资本市场投资文化将吸纳越来越多的中长期资金配置 A股和港股市场，我们对未来保持积极且乐观。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9743元；本报告期基金份额净值增长率为8.55%，业绩比较基准收益率为12.29%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资542612308.3888.53
其中：股票542612308.3888.53
2基金投资--
3固定收益投资34298879.295.60
其中：债券34298879.295.60
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资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计33256524.345.43
8其他资产2725469.030.44
9合计612893181.04100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为177296752.11元，占基金资产净值的比例为
29.07%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 57034731.76 9.35
C 制造业 304375670.18 49.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业3905154.330.64
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计365315556.2759.90
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务63143759.6410.35
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非必需消费品16764276.102.75
必需消费品6762252.671.11
能源36541004.245.99
金融--
医疗保健26373479.814.32
工业798760.490.13
信息技术16061781.692.63
原材料10851437.471.78
房地产--
公用事业--
合计177296752.1129.07
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601899紫金矿业195055635383085.845.80
1 2899 HK 紫金矿业 356000 5669517.66 0.93
2600519贵州茅台2250039330000.006.45
3 700 HK 腾讯控股 96200 38570027.23 6.32
4300750宁德时代13948035133617.205.76
5600989宝丰能源159420027659370.004.54
6000333美的集团34975026601985.004.36
7 941 HK 中国移动 371000 24573732.41 4.03
8002422科伦药业70410022531200.003.69
9 1088 HK 中国神华 668500 21129773.86 3.46
10002353杰瑞股份63090020756610.003.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券34298879.295.62
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计34298879.295.62
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101970623国债1320600020794006.853.41
201974024国债0913400013504872.442.21
注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
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报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金348832.44
2应收证券清算款1446157.98
3应收股利432115.80
4应收利息-
5应收申购款498362.81
6其他应收款-
7其他-
8合计2725469.03
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额710943354.73
报告期期间基金总申购份额94937166.12
减：报告期期间基金总赎回份额179909045.78报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额625971475.07
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回份额占比序号或者超过持有份额
类份额份额份额（%）
20%的时间
别区间
2024-07-01
机
1至284091820.0792336588.17170000000.00206428408.2432.98
构
2024-09-30
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实价值成长混合型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实价值成长混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实价值成长混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实价值成长混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实价值成长混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
第11页共12页嘉实价值成长混合2024年第3季度报告按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2024年10月25日