天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）
2024年第3季度报告
2024年09月30日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2024年10月25日天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称天弘越南市场基金主代码008763
基金运作方式契约型开放式、发起式基金合同生效日2020年01月20日
报告期末基金份额总额3354512681.06份
在严格控制风险的前提下，把握越南经济成长带来投资目标的机会，挖掘越南市场的优质公司，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
主要投资策略包括：资产配置策略、越南主题的界
定、股票投资策略、基金投资策略、固定收益资产投资策略
投资策略、境内资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。
越南VN30指数收益率（使用估值汇率折算）*90%业绩比较基准
+人民币活期存款利率（税后）*10%。
本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资风险收益特征于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投
第2页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告资风险。
基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘越南市场A 天弘越南市场C下属分级基金的交易代码008763008764报告期末下属分级基金的份额总
1836879111.67份1517633569.39份
额
英文名称:无境外投资顾问
中文名称:无
英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking Corp
境外资产托管人 oration Limited
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2024年07月01日-2024年09月30日)主要财务指标
天弘越南市场A 天弘越南市场C
1.本期已实现收益46463969.3738860734.10
2.本期利润256390984.97215143691.77
3.加权平均基金份额本期利润0.13240.1247
4.期末基金资产净值2815870491.842297807280.61
5.期末基金份额净值1.53301.5141注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘越南市场A净值表现净值增长净值增长业绩比较业绩比较
阶段*-**-*
率*率标准差基准收益基准收益
第3页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
*率*率标准差
*
过去三个月9.64%0.97%7.02%0.76%2.62%0.21%
过去六个月2.17%1.15%3.59%0.93%-1.42%0.22%
过去一年12.01%1.16%10.90%0.97%1.11%0.19%
过去三年-1.67%1.44%-5.51%1.23%3.84%0.21%自基金合同
生效日起至53.30%1.43%41.57%1.33%11.73%0.10%今
天弘越南市场C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月9.57%0.97%7.02%0.76%2.55%0.21%
过去六个月2.04%1.15%3.59%0.93%-1.55%0.22%
过去一年11.73%1.16%10.90%0.97%0.83%0.19%
过去三年-2.47%1.44%-5.51%1.23%3.04%0.21%自基金合同
生效日起至51.41%1.43%41.57%1.33%9.84%0.10%今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：1、本基金合同于2020年01月20日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
第5页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告男，金融学硕士。历任普华永道咨询（深圳）有限公司
高级顾问、中合中小企业融
2020资担保股份有限公司高级
胡超本基金基金经理年01-11年业务经理、中国人民财产保月险股份有限公司海外投资业务主管。2016年6月加盟本公司，历任国际业务研究员。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明
第6页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度越南保持快速发展势头，根据统计局初算今年数据，三季度GDP较去年同期增长约7.4%，继续超越大部分分析师的预期，台风影响几乎未在经济数据上有所体现。
前三季度GDP增速约为6.8%，对于政府全年的经济增长目标为6%-6.5%，目前来看，2024年全年经济增长大概率超年初目标。从分项数据来看，制造业和服务业保持较快增长，三季度增速分别达到11.4%及7.5%。从进出口和FD数据来看，越南持续加速融入全球贸易产业链的趋势没有变化。前三季度，越南国内的出口和进口同比增速分别达到了15.4%及17.3%；同期FDI落地金额及承诺金额较去年同期分别增长8.9%及11.6%，截至9月底，越南的FDI落地金额保持连续20个月正增长。
资本市场在三季度表现亦较为稳健，主要指数基本创下年内高点。上半年持续制约越南资本市场表现的两大负面因素在季度内逐渐转好。一是汇率，随着美联储正式进入降息周期，美元指数走弱，越南盾基本收复年内贬值幅度，这缓解了外资担忧，外资净流出规模逐渐收窄。二是高层人事变动，季度内，越南最高级别领导人依次确定，政治局委员得到补充，高层人事动荡逐渐趋于平息。这两个负面因素的转化，显著改善了投资人的风险偏好，市场成交量逐渐放大。从估值角度来看，目前V30的静态PE约为12.3X，仍然低于过去10年均值的14X（数据来源：彭博，截止2024年10月7日）。从盈利角度来看，全年实现6%-6.5%的经济增长目标的确定性进一步提升，主要上市公司盈利增长有望较去年实现较好增长。
好经济不等于好股市，这一点在越南股市表现上可以看出。作为前沿市场，越南资本市场内部的结构性缺陷还是较为明显，比如散户交易占比较高、外资进出对于情绪上的影响较大、上市公司治理水平有待提高，以及资本市场制度改革持续推迟等等。但是，拉长时间来看，我们相信资本市场走势与经济走势保持趋势性一致，而越南整体经济情况保持在健康的轨道上，这就是长期投资越南市场的信心来源。
在报告期内，本基金的投资策略并未发生重大变化，运作整体保持平稳。在行业配置上，我们保持了银行/券商板块的超配，中长期投资逻辑未发生变化。下半年以来，银行信贷投放进一步加速，截止9月底，银行整体信贷增速约为8.53%，略超过全年信贷额度的50%以上，四季度信贷增长空间依然较大。资本市场改革进度有所放缓，但是在9月份也取得了积极进展，我们预计在2025年下半年，越南有望纳入新兴市场。我们在VN30指数之外依然投资了部分优秀个股，以应对基金规模增长及外资持股比例限制带来的挑战。我们在越南的行业配置和选股策略没有发生变化，一是选择适应当前越南经济发展阶段的行业；二是选择行业内的龙头公司，或者具备成为龙头潜力的个股。
截至2024年09月30日，天弘越南市场A基金份额净值为1.5330元，天弘越南市场C基金份额净值为1.5141元。报告期内份额净值增长率天弘越南市场A为9.64%，同期业绩比较基准增长率为7.02%；天弘越南市场C为9.57%，同期业绩比较基准增长率为7.02%。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(人民币元)
（%）
1权益投资4798024169.4091.23
其中：普通股4798024169.4091.23
存托凭证--
优先股--
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资39943486.810.76
其中：债券39943486.810.76
资产支持证券--
4金融衍生品投资14440188.950.27
其中：远期--
期货--
期权--
权证14440188.950.27
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产
6货币市场工具--
银行存款和结算备付金合
7354923674.306.75
计
8其他资产51828169.540.99
9合计5259159689.00100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
越南4798024169.4093.83
第8页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
合计4798024169.4093.83
注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
能源--
基础材料485112319.269.49
工业89191777.811.74
消费者非必需品360384125.207.05
消费者常用品64786503.451.27
医疗保健--
金融3162059118.9761.84
信息技术307329707.356.01
电信服务--
公用事业--
房地产329160617.366.44
其他-GICS未分类 - -
合计4798024169.4093.83
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明
细公司所属公允价所在占基金资产
序名称证券国家数量值(人
公司名称(英文)证券净值比例
号(中代码(地(股)民币市场（％）
文)区)元)胡志
Saigon Thuong T VN00 明市 42892
4509
1 in Commercial J - 0000 证券 越南 5192.3 8.39
2300
SB STB4 交易 6所
VN00 胡志
Bank for Foreign 40188
0000明市1531
2 Trade of Vietna - 越南 9198.5 7.86
VCB 证券 5641
m JSC 8
4交易
第9页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告所胡志
Ho Chi Minh Cit VN00明市39864
y Development J 0000 4956
3-证券越南3716.67.80
oint Stock Com HDB 2418交易3
mercial Bank 1所胡志
VN00明市36038
Mobile World In 0000 1855
4-证券越南4125.27.05
vestment Corp MW 3900交易0
G0所胡志
VN00 明市 35934
Vietnam Prosper 6268
5-0000证券越南7106.77.03
ity JSC Bank 0834
VPB6 交易 4所胡志
VN00 明市 34916
Hoa Phat Group 4645
6-0000证券越南9057.26.83
JSC 9208
HPG4 交易 4所胡志
VN00 明市 34851
SSI Securities C 4379
7-0000证券越南2866.26.82
orp 5681
SSI1 交易 3所胡志
VN00
Military Comme 明市 34727
00004737
8 rcial Joint Stock - 证券 越南 9890.9 6.79
MBB 6523
Bank 交易 2
5
所胡志
Vietnam Joint St
VN00 明市 33115
ock Commercial 3142
9-0000证券越南6298.36.48
Bank for Industr 2103
CTG7 交易 0
y and Trade所
第10页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告胡志
VN00 明市 30732
801
10 FPT Corp - 0000 证券 越南 9707.3 6.01
1225
FPT1 交易 5所
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
未评级39943486.810.78
注：本债券投资组合采用国际权威评级机构（标普、穆迪）提供的债券信用评级信息，其中境内债券取自境内第三方评级机构的债项评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序公允价值(人民币占基金资产净债券代码债券名称数量
号元)值比例（％）
124992624贴现国债263000000029950200.000.59
224992124贴现国债21100000009993286.810.20
注：数量列示债券面值。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
序公允价值(人民币占基金资产净值比例衍生品类别衍生品名称
号元)(%)
SSI Securities C
1权证14440188.950.28
orp
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
第11页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
5.10.3其他资产构成
序号名称金额(人民币元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利11193944.92
4应收利息-
5应收申购款40634224.62
6其他应收款-
7其他-
8合计51828169.54
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
天弘越南市场A 天弘越南市场C
报告期期初基金份额总额1998699067.941974753479.86
报告期期间基金总申购份额208641478.38352822091.21
减：报告期期间基金总赎回份额370461434.65809942001.68报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1836879111.671517633569.39
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
第12页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2024年第3季度报告
本基金成立后有10004889.37份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2020年01月20日至2023年01月20日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）募集的文件
2、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同
3、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议
4、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
10.2存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn天弘基金管理有限公司
二〇二四年十月二十五日